Margin ist ein Begriff, der in der Aktien- und Terminhandelsgemeinschaft verwendet wird und sich auf eine Leistungsanleihe und nicht auf den gesamten gehandelten Betrag bezieht. Börsen in den Vereinigten Staaten erlauben reduzierte Margen für Händler, die am selben Tag in den Markt ein- und aussteigen, sogenannte Daytrading-Margins. Futures-Broker können ihren Day-Trading-Kunden gestatten, nur Day-Trading-Margins zu buchen, müssen dies jedoch nicht. Diese Margen betragen etwa die Hälfte der regulären Overnight-Margen. Andere Länder haben möglicherweise andere Margin-Anforderungen und/oder Regeln, die keine reduzierten Daytrading-Margins zulassen.
Der Händler ist für alle Verluste verantwortlich, die ihm entstehen, unabhängig davon, ob diese die von ihm gebuchte Margin überschreiten oder nicht und ob er über ausreichende Mittel auf seinem Konto verfügt, um die Verluste zu decken. Daytrading-Margen in Futures können einen viel kleineren Bruchteil des gehandelten Wertes ausmachen als an der Börse. Beispielsweise liegen die Daytrading-Margen für zehnjährige US-Staatsanleihen oft unter 1,000 US-Dollar (USD) pro Kontrakt, und jeder Kontrakt hat einen Nennwert von 100,000 US-Dollar. Die 25,000 USD, die der Aktienhändler für den Handel mit Aktien im Wert von 100,000 USD buchen muss, ermöglichen ihm den Handel von 2.5 Millionen USD mit zehnjährigen US-Staatsanleihen.
Viele US-Futures-Broker akzeptieren nur 5,000 USD, um ein Futures-Handelskonto zu eröffnen, in dem der Händler Day-Trading-Margen nutzen kann. Der Broker hat einen weiten Ermessensspielraum bei der Entscheidung, welche Handelsaktivitäten für Daytrading-Margins qualifiziert sind. Viele Broker definieren einen Day-Trade als jeden Trade, der während der regulären US-Handelszeiten eröffnet und geschlossen wird. Die tatsächliche Höhe der für jeden Kontrakt erforderlichen Margin wird von der Börse festgelegt und basiert auf der Volatilität und dem Risiko des gehandelten Instruments. Für eine aktuelle Auflistung der regulären Margin-Anforderungen in den USA ist die CME Group eine gute Quelle.
Der Daytrading an der Börse unterscheidet sich vom Daytrading an den Terminmärkten. Die US Securities and Exchange Commission (SEC) definiert einen Pattern-Day-Trader als einen Trader, der innerhalb von fünf Geschäftstagen vier oder mehr Trades auf einem Margin-Konto ausführt, was mehr als 6% seiner Handelsaktivität für die fünf Tage entspricht. Daytrading-Margins müssen die SEC-Anforderung von mindestens 25,000 USD erfüllen. Die maximale Hebelwirkung für einen Stock Day Trader beträgt vier zu eins: Er kann Aktien im Wert von bis zu 100,000 USD auf seinem Mindestkonto von 25,000 USD handeln.