Als eine seiner wichtigsten außenpolitischen Initiativen war der damalige Präsident der Vereinigten Staaten, Jimmy Carter, entschlossen, den Friedensprozess im Nahen Osten wieder aufzunehmen. Der erste Ansatz bestand darin, die Genfer Abkommen von 1973 zu überdenken – ein fehlerhaftes Abkommen, das nach dem Jom-Kippur-Krieg von 1973 kam. Carter hoffte auf ein multilaterales, umfassendes Abkommen, das eine palästinensische Delegation in die Gespräche einbeziehen würde. Obwohl die Camp-David-Abkommen zu einem weiteren fehlerhaften Vertrag führten, gab es auch bleibende positive Folgen.
Um den Grundstein für die Gespräche zu legen, besuchte Carter Anwar Sadat aus Ägypten, König Hussein von Jordanien, Hafez al-Assad aus Syrien und Yitzhak Rabin aus Israel. Mit der Wahl der Alignment-Partei von Menachem Begin in Israel änderte sich das Spielfeld. Obwohl Begin ein lautstarker Befürworter des Camp-David-Abkommens war, war er auch entschieden gegen jeden Abzug aus der israelischen Westbank. Der israelische Ministerpräsident war bereit, über viele andere Zugeständnisse zu verhandeln und sogar den Sinai an die Palästinenser zurückzugeben, aber er stand fest auf der Westbank.
Eine der ersten Initiativen kam vom ägyptischen Präsidenten Sadat, der mit seinen arabischen Nachbarn und kommunistischen Sponsoren brach, indem er anbot, überall hin zu reisen, „sogar nach Jerusalem“, um Bedingungen zu besprechen. Seine Entscheidung wurde von Initiativen der Nordatlantikpakt-Organisation (NATO) angetrieben, um Ägyptens angeschlagener Wirtschaft zu helfen, sowie dem Wunsch, Ägyptens eigene Interessen über die der arabischen Nachbarstaaten zu stellen. Unter den amerikanischen Verhandlungsteams lag ein Großteil der Last auf Carter selbst, als Vermittler zu fungieren und einen Großteil der Vereinbarung zwischen Sadat und Begin zu vermitteln, die nicht einmal miteinander sprachen. Nach 13 Tagen manchmal angespannter Verhandlungen stand der Rahmen für den israelisch-ägyptischen Friedensvertrag von 1979.
Die endgültige Vereinbarung bestand aus drei Teilen, wobei der erste Teil eine autonome Selbstverwaltungsbehörde im Westjordanland und im Gazastreifen forderte. Im zweiten Teil wurde der Rückzug von der Sinai-Halbinsel aufgenommen – Israel gab das Land im Gegenzug für normalisierte diplomatische Beziehungen zwischen den Ländern an Ägypten zurück. Der dritte Teil des Abkommens umfasste erhebliche wirtschaftliche, militärische und landwirtschaftliche Hilfen sowohl für Ägypten als auch für Israel. Militärhilfe war insofern ein Putsch, als sie Russland bei der ägyptischen Rüstung aus dem Blickfeld drängte.
Generell führten die Camp-David-Abkommen zu einem dauerhaften Frieden zwischen Israel und Ägypten und zu einer völlig anderen Wahrnehmung Ägyptens in der arabischen Welt; Ägypten wurde von 1979 bis 1989 aus der Arabischen Liga ausgeschlossen. Es löste die arabische Einheitsfront auf, indem es einen wichtigen Akteur aus dem Weg räumte. Außerdem führte es zu einem Vakuum in der Region, das das Regime von Saddam Hussein im Irak hervorbrachte und die Palästinenserfrage zum Schwerpunkt jeder zukünftigen arabisch-israelischen Politik machte. Die Camp-David-Abkommen machten Sadat auch zu einem solchen Ausgestoßenen, dass er 1981 ermordet wurde.