A veces denominado CAPM, el modelo de fijaci?n de precios de activos de capital es un proceso de f?rmula que se utiliza para describir la relaci?n de valor entre la prima de riesgo y el rendimiento esperado relacionado con un activo de capital. El c?lculo del modelo de fijaci?n de precios de activos de capital ayuda a establecer la relaci?n entre el costo de fabricaci?n de un producto para la venta y el costo unitario que debe realizarse para obtener un retorno del proceso.
Comprender el modelo de fijaci?n de precios de los activos de capital tambi?n es esencial para evaluar la viabilidad de invertir en acciones emitidas por una empresa determinada. Al valorar las acciones de esta manera, es posible que un inversor determine qu? grado de riesgo est? asociado con la inversi?n, as? como tener una idea de qu? tipo de rendimiento puede anticiparse razonablemente de la empresa dentro de un per?odo de tiempo determinado. Esto a menudo se conoce como el riesgo sist?mico o de mercado de la inversi?n, y es uno de los componentes clave necesarios para proyectar el resultado de agregar el stock a la cartera de inversiones. Una evaluaci?n precisa de este riesgo no diversificable, junto con el rendimiento anticipado, es esencial para el proceso de llegar a una valoraci?n utilizable que ayudar? al inversor a tomar una decisi?n informada.
Varios economistas diferentes persiguieron de forma independiente el desarrollo del concepto que finalmente se conoci? como modelo de fijaci?n de precios de activos de capital. Gran parte del trabajo se bas? en los pensamientos de Harry Markowitz, a quien se consideraba una autoridad en la teor?a moderna de carteras, incluida la idea de estrategias de diversificaci?n dentro de una cartera para maximizar el valor general. Otros economistas que agregaron valiosas contribuciones a la tarea fueron Jack Treynor, John Lintner, William Sharpe, Merton Miller y Jan Mossin. Con el tiempo, varios de estos expertos formularon ideas que ten?an una forma y aplicaci?n tan cercanas que era inevitable que su trabajo se combinara. Como resultado, Markowitz, Sharpe y Miller recibieron conjuntamente el Premio Nobel de Econom?a por su trabajo en el desarrollo del modelo de fijaci?n de precios de activos de capital y sus contribuciones al estudio de la econom?a financiera en general.
Inteligente de activos.