El riesgo de cr?dito hipotecario describe las consecuencias econ?micas m?s amplias de los titulares de hipotecas que no pueden pagar sus pr?stamos. En la econom?a moderna, esto puede cubrir una amplia gama de riesgos. En su forma m?s simple, el riesgo de cr?dito hipotecario simplemente se refiere al riesgo presentado a un prestamista espec?fico en un pr?stamo hipotecario espec?fico. En un sentido m?s complicado, puede referirse a riesgos en el mercado de valores respaldados por hipotecas. En el caso m?s extremo, puede referirse a los riesgos para una econom?a en su conjunto.
Existe un elemento de riesgo cada vez que un banco presta dinero a un propietario. La medida m?s simple del riesgo de cr?dito hipotecario es el riesgo de que el propietario no pague; esto generalmente se eval?a mediante una combinaci?n del nivel de ingresos del prestatario, el monto del pr?stamo y la calificaci?n crediticia del prestatario, como un puntaje FICO. Los bancos generalmente evaluar?n el riesgo en un sentido m?s sofisticado, teniendo en cuenta el estado del mercado inmobiliario, lo que afectar? la cantidad de dinero que se puede recuperar si la hipoteca tiene que ser ejecutada.
Sin embargo, el acuerdo directo entre un prestatario y un prestamista no es el ?nico riesgo de cr?dito hipotecario. Esto se debe a la pr?ctica de la titulizaci?n. Esto implica que los bancos recauden dinero mediante la emisi?n de valores respaldados por hipotecas. Estos son productos financieros donde los ingresos se derivan en ?ltima instancia de los pagos de la hipoteca de los clientes, con el riesgo adicional de que los clientes puedan incumplir y, por lo tanto, los ingresos no estar?n all?.
Por lo general, estos productos implican agrupar varias hipotecas en un solo grupo y luego dividir este grupo entre muchos inversores. Por lo tanto, cada inversor tiene derecho a una peque?a proporci?n de los ingresos de cada hipoteca en el grupo. La teor?a es que esto reduce el riesgo para los inversores, ya que tienen menos que perder con la morosidad de un prestatario individual.
En realidad, hay dos elementos que pueden aumentar esta forma de riesgo de cr?dito hipotecario. Una es que un factor que afecta la capacidad de pago de un titular de hipoteca, como el desempleo o el aumento de las tasas de inter?s, puede ser generalizado, lo que significa que muchos titulares de hipotecas no cumplen al mismo tiempo. La otra es que la forma en que se agrupan las hipotecas puede dificultar la evaluaci?n de los riesgos crediticios individuales y, por lo tanto, el nivel de riesgo general de la garant?a respaldada por hipotecas.
En un contexto m?s amplio, esto puede representar un riesgo de cr?dito hipotecario para toda la econom?a. En 2007 a 2008, el aumento de los niveles de incumplimiento de las hipotecas cre? problemas financieros para algunos de los principales bancos cuando se vieron obligados a revaluar los activos, incluidos los valores respaldados por hipotecas. Esta revaluaci?n caus? que algunos bancos y otras instituciones financieras enfrenten problemas de liquidez. Mientras que algunos cerraron, otros recibieron asistencia financiera de los gobiernos nacionales para mantener el sistema bancario en su conjunto. Esto tuvo consecuencias para las finanzas fiscales y se le atribuy? el empeoramiento del d?ficit p?blico.
Inteligente de activos.