El vencimiento promedio ponderado es un t?rmino que se aplica m?s com?nmente a los valores respaldados por hipotecas, que son un tipo de inversi?n derivada compuesta por muchas hipotecas individuales. Un c?lculo basado en el valor combinado de todas las hipotecas en la garant?a y el tiempo hasta el vencimiento, o el tiempo hasta el pago final, para cada hipoteca arroja el vencimiento promedio ponderado. Cuanto mayor sea la cifra resultante del c?lculo del vencimiento promedio ponderado, m?s largos ser?n los activos que subyacen a la garant?a derivada hasta el pago final.
El c?lculo del vencimiento promedio ponderado de una inversi?n comienza con el valor total de todos los activos que comprenden el valor. El valor de cada activo se divide por el valor total de todos los activos; ese resultado se multiplica por los a?os restantes hasta el vencimiento del activo individual. Ese paso se repite para cada activo individual en la cartera. Sumar los resultados para cada activo proporciona el vencimiento promedio ponderado de la seguridad.
En los c?lculos matem?ticos, el t?rmino «peso» se refiere a la importancia relativa de un n?mero para otros. Dividir el valor de un activo individual en una cartera por el valor total de todos los activos en una cartera produce el peso del activo individual en relaci?n con la cartera total. Un promedio ponderado va un paso m?s all? al calcular la importancia relativa total de todos los activos en una cartera.
Para aquellos que eval?an un valor, el vencimiento promedio ponderado no ofrece ninguna idea de la calidad de las inversiones individuales que subyacen al valor o la calidad acumulativa de los activos. La cifra proporciona una cuenta ?nica de cu?nto tiempo el activo continuar? generando ingresos si los activos subyacentes permanecen saludables. Revisar el vencimiento promedio pesado a lo largo del tiempo puede dar una imagen a?n m?s clara del tiempo a largo plazo de la garant?a para pagar, una vez m?s, asumiendo la salud de los activos que lo subyacen.
El t?rmino vencimiento promedio ponderado tambi?n se aplica a un c?lculo utilizado para evaluar los bonos. Llamado la duraci?n de Macaulay y llamado as? por el economista Frederick Macaulay, este c?lculo est? dise?ado para ayudar a dar cuenta del riesgo de cambiar las tasas de inter?s sobre el valor de un bono. Macaulay determin? que los promedios no ponderados no fueron ?tiles para intentar predecir tales riesgos. La duraci?n de su bono descuenta el flujo de efectivo del bono con su rendimiento hasta el vencimiento, lo multiplica por el tiempo de flujo de efectivo y lo divide por el precio del bono.
Inteligente de activos.