Un modelo de volatilidad estocástica es una forma de evaluar una inversión en finanzas cuantitativas. El modelo de volatilidad estocástica se utiliza para observar los valores derivados, que se basan en un valor o acción original. Los expertos financieros utilizan modelos de volatilidad estocástica para obtener más información sobre lo que es probable que suceda con un derivado debido a las propiedades de la seguridad en la que se basa.
Al observar cómo actúa un derivado en relación con la seguridad de la que deriva, una volatilidad estocástica utiliza variables de estado. Las variables de estado son variables que identifican atributos cambiantes de un sistema dinámico. En termodinámica, por ejemplo, las variables de estado podrían incluir temperatura y presión. En finanzas, las variables estatales podrían incluir cosas como la volatilidad de la industria, los valores de mercado y los valores especulativos impulsados por eventos, u otras variables financieras. El modelo estocástico está relacionado con un modelo “Black-Scholes” en el que se utiliza una fórmula específica para fijar el precio de las opciones de estilo europeo.
Los modelos estocásticos observan la forma en que la volatilidad puede cambiar en una situación financiera. Una tendencia relevante que los expertos en finanzas observan cuando usan modelos estocásticos para la volatilidad se llama “sonrisa de volatilidad”. La sonrisa de volatilidad tiene que ver con diferentes estados de derivados, incluidas las situaciones dentro del dinero, dentro del dinero y fuera del dinero. Todo esto se relaciona con el precio de ejercicio de una opción. Una información más detallada sobre el precio de ejercicio, y cuando un derivado u opción está dentro o fuera del dinero, puede ser útil para aquellos que desean comprender cómo funciona la volatilidad estocástica. Esencialmente, la sonrisa de volatilidad muestra que una valoración de valores o derivados puede ser diferente dependiendo de la condición anterior del precio de ejercicio.
Hay varios tipos diferentes de modelos de volatilidad estocástica disponibles para los profesionales de las finanzas, incluido el modelo Heston, el modelo SABR (Stochastic Alpha, Beta, Rho), el modelo GARCH (Heteroscedasticidad condicional autorregresiva generalizada) y el modelo Chen. Cuando un usuario ha seleccionado el modelo de volatilidad estocástica que mejor se adapta a sus cálculos, deberá calibrarlo con los datos de mercado existentes. La volatilidad estocástica proporcionará una predicción más precisa para un derivado que si el cálculo hubiera utilizado una constante en lugar de ejecutar la medida de volatilidad a través de este proceso.
Hay muchos otros términos que un estudiante de finanzas necesita saber para usar procesos estocásticos para evaluar la volatilidad. Los profesionales expertos entienden la relación entre cada método de valoración y cómo aplicar estos métodos a los modelos de precios reales. Comenzando con una sólida comprensión de los derivados y las opciones, es más fácil para un estudiante familiarizarse con los conceptos básicos de cómo este tipo de ecuaciones proporcionan conocimiento de una situación específica del mercado.
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