Un canje de volatilidad es un derivado financiero para especular sobre las posibles variaciones de precios de un valor o mercancía. Esto permite centrarse únicamente en la volatilidad, los posibles cambios en el precio a lo largo del tiempo, donde el valor del activo subyacente no es tan importante. Los comerciantes pueden usar un intercambio de volatilidad para una variedad de propósitos. Por lo general, están fácilmente disponibles en un mercado comercial en beneficio de los inversores. Los inversores institucionales tienden a comerciar con mayor frecuencia en derivados de esta naturaleza.
En este derivado financiero en particular, los operadores especulan sobre cuánto cambiará el precio y generan un contrato a plazo basado en la volatilidad estimada. Esto puede proporcionar cierta protección contra los precios radicalmente sesgados, ya que los inversores pueden ganar si los precios suben o bajan debido al contrato de derivados. Es posible obtener ganancias en un intercambio de volatilidad además de los activos subyacentes. Estos derivados también se pueden utilizar para cubrir riesgos y proteger a los inversores institucionales.
Los comerciantes consideran cuidadosamente el historial de precios cuando construyen un intercambio de volatilidad. También pueden analizar el rendimiento actual y proyectado, así como los factores que podrían tener un impacto en el comportamiento del activo subyacente. Por ejemplo, si los operadores especulan sobre las acciones de una compañía de tecnología, sería importante saber acerca de los dividendos planificados, los lanzamientos de nuevos productos y los cambios regulatorios que podrían causar la volatilidad de las acciones. También puede ayudar a estar al tanto de las fuerzas del mercado que podrían presionar a la empresa y crear una caída de los ingresos u otros problemas que podrían afectar a los inversores y afectar el precio.
Una vez que los comerciantes acuerdan los términos del contrato, pueden finalizar los detalles. Es posible negociar un canje de volatilidad en el mercado secundario, junto con otros derivados financieros. Esto proporciona flexibilidad y liquidez a medida que los inversores mueven sus inversiones para satisfacer sus necesidades. Las inversiones ilíquidas pueden crear desventajas, especialmente en un mercado volátil donde los precios suben y bajan rápidamente. El pánico de los inversores puede ser un problema en tales mercados y puede crear un efecto dominó que hace que las acciones sean aún más caprichosas.
El intercambio de variaciones es un producto financiero estrechamente relacionado. Estos se centran en la varianza, la desviación estándar del precio en lugar de solo la volatilidad. Es posible obtener mayores ganancias de un intercambio de varianza bien construido, lo que puede hacerlo más atractivo para los operadores de derivados. La naturaleza de un producto financiero siempre debe distinguirse claramente para que un inversor entienda exactamente lo que implica y pueda tomar una decisión informada sobre la compra.
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