El método de interés efectivo es una forma de contabilizar los bonos que se venden con descuento. Dichas ventas crean una disparidad entre el monto que la compañía emisora recibe por adelantado y el monto que debe pagar. La disparidad representa un costo, que la compañía necesitará dividir a lo largo de la vida útil del bono a efectos contables, un proceso conocido como amortización. El método de interés efectivo es un método basado en porcentajes para calcular esta división.
En circunstancias normales, los cálculos de un emisor de bonos son razonablemente simples. El costo del bono es simplemente la tasa de interés. Si, por ejemplo, emite un bono de $ 100,000 dólares estadounidenses (USD) que se pagará después de un año a una tasa de interés del 5%, su costo total será de $ 5,000 USD, que figura como un gasto en las cuentas de la compañía. Si el bono tiene una vida útil de varios años, el costo total simplemente se puede dividir a lo largo de los años a efectos contables. Si los términos del bono requieren un pago anual de intereses, ni siquiera hay necesidad de una división: los gastos simplemente se pueden anotar cada año a medida que ocurren.
Esta situación simple puede volverse más complicada si, por alguna razón, la tasa de interés de un bono está por debajo del promedio disponible en el mercado para bonos similares. En este caso, la compañía necesitará vender el bono por debajo de su valor nominal para atraer a cualquier comprador. En tal situación, los pagos de intereses todavía se basan en el valor nominal del bono y se enumeran como gastos de la manera normal. El problema con esta situación es que la diferencia entre el precio de venta y el valor nominal del bono representa una pérdida para la empresa y, por lo tanto, un costo adicional de endeudamiento a través del bono que debe contabilizarse. Como el beneficio asociado con este costo, es decir, el endeudamiento, dura varios años, la compañía generalmente querrá dividir el costo adicional a lo largo de la vida útil del bono.
La forma más común de lidiar con esta situación es el método de interés efectivo. Cada año, la compañía calcula el pago de intereses que se adeudaría en el bono si contabilizara la tasa de mercado vigente desde la fecha de emisión. Luego, la compañía calcula la diferencia entre este monto y el monto real que paga en intereses, que por supuesto se basa en el valor nominal real del bono. Esta diferencia se atribuye a un costo de interés adicional. Durante la vida útil del bono, estos costos de intereses adicionales se sumarán para igualar el gasto adicional total que la compañía adquirió emitiendo con un descuento.
El método de interés efectivo no debe confundirse con los métodos de cálculo de una tasa de interés en un préstamo o contrato de crédito. En este contexto, las referencias a tasas efectivas pueden cubrir dos elementos de cálculo. Una es permitir una comparación equitativa entre diferentes préstamos que generan intereses a diferentes intervalos; Esto se realiza calculando el interés total acumulado durante un año. Otro significado es para una comparación anual del monto total a pagar durante un año, teniendo en cuenta tanto los pagos de intereses como las tarifas. Los requisitos y la terminología para el cálculo efectivo de intereses varían según la jurisdicción.
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