Un descenso promedio es una estrategia de inversión que se refiere a la compra de más acciones de una acción que ya poseía a un precio más bajo que el que se pagó anteriormente. El efecto general es reducir el promedio del precio pagado por las acciones. La mayoría de los expertos están de acuerdo en que la estrategia de reducción promedio solo es beneficiosa en ciertos casos.
El cálculo promedio de reducción es aritmética simple. Implica dividir la cantidad total de dinero invertido en una determinada acción por el número de acciones que posee. Por ejemplo, supongamos que un inversor compra 50 acciones de la compañía A por $ 10 dólares estadounidenses (USD) y luego decide promediar a la baja cuando la acción cae a $ 8 USD comprando 50 acciones más. Para calcular el nuevo costo promedio de sus acciones, el inversionista tomaría el total gastado en las acciones – $ 900 USD – y lo dividiría por el número total de acciones, en este caso 100, para obtener el precio promedio de las acciones de $ 9 USD.
En este caso, el inversor reduce efectivamente la cantidad que ha “perdido” en la acción a la mitad. En lugar de bajar $ 2 USD por acción, como lo hizo el inversor cuando la acción bajó a $ 8 USD, ahora solo bajó $ 1 USD por acción. Este tipo de estrategia de reducción promedio se usa a menudo como respuesta a los cambios del mercado a corto plazo.
El promedio del costo en dólares es una forma especializada de promediar hacia abajo. Sin embargo, en lugar de ser la estrategia reaccionaria, generalmente es una estrategia consistente y planificada diseñada para aprovechar los cambios del mercado de valores a largo plazo. Uno de los ejemplos más comunes de promedios de costos en dólares es un fondo de jubilación típico, como un plan 401 (k), que invierte en fondos mutuos. En general, los participantes en este tipo de planes contribuyen una cantidad fija cada mes que se destina a comprar acciones de fondos mutuos al precio de mercado actual. Algunos meses, un inversor podrá comprar más acciones y otras menos, con el costo total por acción determinado por el mismo cálculo de reducción promedio descrito anteriormente.
En general, el objetivo de promediar es salir mejor de lo que uno podría tener de otra manera. Ya sea que busque maximizar las ganancias o simplemente minimizar las pérdidas, para tener éxito, el precio de la acción generalmente debe aumentar más allá del costo promedio por acción. Por ejemplo, si el inversionista de la compañía A mencionado anteriormente puede luego vender sus acciones por $ 10 USD, él o ella ha obtenido una ganancia de $ 1 USD por acción con base en el costo promedio por acción de $ 9 USD. Si este inversor se hubiera quedado solo con las acciones compradas a $ 10 USD, él o ella solo se habrían recuperado.
Los expertos generalmente están de acuerdo en que la estrategia de reducción promedio solo debe usarse si un inversor confía en que los precios de las acciones subirán. Usualmente advierten que comprar más acciones de una acción que está perdiendo valor puede ser una propuesta arriesgada. Si el precio de la acción continúa cayendo, el inversor generalmente terminará con más acciones para vender con pérdidas.
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