El riesgo de ingresos es el potencial de que los ingresos pagados por un fondo disminuyan como resultado de un cambio en las tasas de inter?s aplicables. Este tipo de riesgo es mayor con fondos que hacen uso de inversiones a corto plazo como un medio para generar ingresos para el fondo, y con cuentas del mercado monetario. Por el contrario, las inversiones en las que se bloquea una tasa de inter?s espec?fica durante un per?odo prolongado conllevar?n un menor grado de riesgo de ingresos.
La fluctuaci?n de las tasas de inter?s a menudo puede tener un efecto significativo en el rendimiento de diversas inversiones mantenidas por un fondo de inversi?n a corto plazo y aumentar el grado de riesgo de ingresos para ese fondo. Esto se debe a que los administradores del fondo est?n reinvirtiendo continuamente a la tasa m?s actual disponible. Cuando la tasa de inter?s promedio disminuye, eso tambi?n hace que la tasa aplicada a esos activos caiga. Como resultado, incluso una inversi?n s?lida generar? menos ingresos hasta que la tasa de inter?s comience a aumentar una vez m?s.
Un ejemplo simple de c?mo funciona el riesgo de ingresos es considerar los ingresos generados por un mercado monetario. Las tasas de inter?s utilizadas para calcular el pago suelen ser un poco menos que la tasa vigente. Esto significa que si la tasa de inter?s actual es del 4%, el mercado monetario puede basar los desembolsos de ingresos en una tasa del 3,75%. Si la tasa de inter?s actual cae al 3%, entonces el mercado monetario se ajustar? en consecuencia, ajustando la tasa utilizada para determinar los pagos de ingresos al 2,75%. Este enfoque permite mantener siempre los desembolsos por debajo de la cantidad de ingresos por intereses generados, un factor que asegura que el mercado monetario se mantenga fuerte y capaz de generar m?s ingresos en el futuro. Al mismo tiempo, cualquier beneficiario del fondo encuentra que sus ingresos disponibles del fondo se reducen hasta que las tasas de inter?s aumentan.
Una estrategia para minimizar el grado de riesgo de ingresos asociado con una cartera es diversificar los activos para que las inversiones a largo plazo con tasas de inter?s fijas se equilibren con las tenencias de fondos de ingresos a corto plazo. Hacerlo crea una situaci?n en la que las tasas fijas de las inversiones a largo plazo compensan cualquier disminuci?n en los ingresos que pueda ocurrir cuando caen las tasas de inter?s. Esto ayuda a establecer un piso m?s consistente para los pagos de ingresos, lo que permite a los beneficiarios organizar sus presupuestos en funci?n de ese m?nimo. Al diversificar la cartera y reconocer que las tasas de inter?s fluctuar?n de vez en cuando, los beneficiarios no se quedan cortos y pueden esperar per?odos en los que las tasas de inter?s sean altas y los pagos sean m?s generosos.
Inteligente de activos.