En la inversi?n, una opci?n es un contrato que le otorga al comprador el derecho de elegir comprar o vender un activo, una acci?n, por ejemplo, a un precio acordado en alg?n momento en el futuro. Una opci?n de barrera es un tipo especial de opci?n donde el derecho a comprar o vender depende de un cambio espec?fico que ocurra en el precio de la acci?n en la que se basa la opci?n. Un ejemplo simple podr?a ser una situaci?n en la que un inversor desea comprar una opci?n para comprar acciones de una determinada empresa a un precio espec?fico, pero solo si el precio real de las acciones supera un cierto nivel. Debido a que las opciones de barrera otorgan menos derechos al inversionista que las opciones ordinarias, el precio de la opci?n de barrera siempre es m?s bajo que la opci?n equivalente en las mismas acciones, sin la barrera.
Hay dos variaciones principales de las opciones de barrera, las opciones ‘dentro’ y ‘fuera’. Las opciones ‘en’ est?n inicialmente inactivas, es decir que el inversor inicialmente no tiene derechos sobre la acci?n subyacente, por lo que la opci?n no tiene valor. Cuando la acci?n subyacente alcanza el precio especificado en la f?rmula de la opci?n de barrera, entonces la opci?n se activa. Si la acci?n subyacente nunca alcanza el precio especificado durante la vida de la opci?n, caduca sin ning?n valor.
Una opci?n ‘fuera’ se comporta de manera inversa. Tal opci?n comienza la vida como una opci?n activa que puede ejercerse. Luego, si la acci?n subyacente cruza la barrera especificada, ya sea hacia arriba o hacia abajo, dependiendo de la barrera exacta que se haya establecido, la opci?n caduca y queda nula.
Un reembolso de opci?n de barrera es una variaci?n de este tipo de contrato. En este tipo de opci?n, el contrato incluye una cl?usula que establece que se realizar? un pago al inversionista bajo ciertas condiciones. Esto ocurrir?a si la participaci?n subyacente en la que se basa la opci?n experimenta un evento de barrera, es decir, cruza un nivel de precio predefinido.
Una opci?n de doble barrera es otra variaci?n. En este contrato, se especifican dos eventos de barrera separados en lugar de un solo evento. Con una opci?n de «doble barrera», el inversor est? apostando a que el precio de la acci?n subyacente alcanzar? cualquiera de los precios de barrera especificados. Con una opci?n de doble barrera ‘fuera’, lo contrario es el caso. El inversor est? apostando a que el precio de la acci?n se mantendr? entre los dos precios y no llegar? a ninguno de ellos.
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