Un derivado de propiedad es un tipo espec?fico de instrumento financiero en el que el valor del derivado fluct?a dependiendo de los cambios en los activos inmobiliarios. Los contratos que cubren tales derivados generalmente se redactan con base en ?ndices de propiedad de bienes ra?ces; Los ?ndices bien construidos y de base amplia son vitales para este tipo de transacciones financieras. Estas transacciones son bastante complejas, por lo que generalmente las corporaciones o los inversores sofisticados son los que usan derivados. Ejemplos de derivados de propiedad son contratos a plazo, swaps de rendimiento total o bonos con el derivado en la estructura de bonos.
Los contratos a plazo y futuros son las transacciones m?s comunes que utilizan derivados de propiedad. En un contrato futuro t?pico, un inversor acuerda pagar una cierta cantidad en un momento futuro espec?fico. Otro inversor pagar? un m?ltiplo de un ?ndice de propiedad acordado. Este m?ltiplo es fijo. Una forma simplista de ver esto es que cada parte est? apostando por un resultado financiero futuro diferente.
Algunos inversores inmobiliarios comerciales utilizan estrategias como los swaps. Estos realizan pagos basados ??en un ?ndice de tasa de inter?s. Los derivados inmobiliarios permiten a los inversores estar en el mercado inmobiliario sin tener que comprar y vender edificios. Por esta raz?n, otro t?rmino para negociar con derivados de la propiedad es bienes ra?ces sint?ticos.
Si el inversor tiene una propiedad alquilada y un pr?stamo con pagos fijos, las variaciones en el monto de la renta que puede cobrar significa que es posible que no pueda cubrir estos pagos con la cantidad de ingresos que obtiene de la propiedad. El uso de derivados puede ayudar a lidiar con esta posibilidad; El inversor puede aprovechar la fluctuaci?n en el valor del edificio sin tener que venderlo. Las tarifas de alquiler a menudo suben y bajan con los valores de las propiedades, por lo que los derivados pueden ayudar a proporcionar ingresos adicionales durante los momentos en que el alquiler es bajo. La dificultad en esto radica en decidir exactamente qu? derivado es mejor usar.
Esencialmente, las transacciones financieras con derivados de propiedad tienen dos contrapartes que intercambian efectivo en funci?n del valor de un ?ndice acordado. Se recomienda que los inversores inmobiliarios utilicen solo derivados simples y aquellos que est?n estrechamente relacionados con las propiedades f?sicas involucradas, ya que los inversores que invierten en derivados complejos corren el riesgo de quiebra. Sin embargo, si se usa con precauci?n, los derivados de propiedades pueden ayudar a estabilizar los bienes ra?ces comerciales y ayudar a proteger contra las ventas forzadas.
El Reino Unido ha sido un l?der mundial en el uso de derivados de propiedad. El ?ndice m?s com?n utilizado en el Reino Unido para propiedades comerciales es el Invest Property Databank. Este ?ndice tambi?n se utiliza en varios otros pa?ses, incluidos Australia, Alemania, Suiza, Francia, Italia y Suiza. Es importante que los ?ndices utilizados en las transacciones de derivados sean confiables. En los Estados Unidos, los dos ?ndices m?s comunes utilizados son el ?ndice del Consejo Nacional de Fiduciarios de Inversi?n Inmobiliaria y el ?ndice Standard and Poor’s.
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