Les intérêts sur les obligations d’épargne sont imposables au niveau fédéral mais pas au niveau de l’État ou local. Il existe de nombreux types d’obligations du Trésor américain, y compris les obligations d’épargne qui sont étiquetées Série EE ou Série I. La Série E est une ancienne version de la Série EE et ne paie plus d’intérêts. Le gouvernement utilise différentes méthodes pour calculer les intérêts payés sur les deux séries, chacune avec ses propres taux fixes. La série EE est une obligation d’exercice à taux d’intérêt fixe, tandis que la série I est une obligation d’exercice qui rapporte un taux fixe plus un taux d’inflation variable, basé sur l’indice du Bureau of Labor Statistics appelé l’indice des prix à la consommation – urbain (IPC-U).
Une obligation à cumul est une obligation dans laquelle les intérêts sont ajoutés à la valeur de l’obligation et payés lorsque l’obligation est encaissée. L’impôt fédéral sur les intérêts des bons d’épargne peut être payé semestriellement, annuellement ou lors de l’encaissement du bon, au choix du contribuable. Les obligations de série EE sont achetées à 50 % de leur valeur nominale si les obligations papier sont choisies, mais à leur valeur nominale si elles sont achetées par voie électronique. En pratique, cela signifie que l’acheteur achètera une obligation papier de 100 USD pour 50 USD ou une obligation électronique de 50 USD pour 50 USD, toutes deux d’une valeur de 100 USD à l’échéance. Les obligations de série I sont achetées à leur valeur nominale totale sans égard au mode d’achat.
Les obligations de série EE et de série I sont des obligations d’échéance de 30 ans. La raison pour laquelle les obligations de série I sont toujours achetées à leur valeur nominale est que le taux d’inflation est inconnu et soumis aux marchés, de sorte que la valeur finale de l’obligation ne peut être prédite avec précision. Les deux séries d’obligations doivent être détenues pendant 12 mois avant de pouvoir être remboursées. Si le détenteur de l’obligation encaisse l’obligation pendant les cinq premières années, il sera pénalisé de trois mois d’intérêts. Les deux obligations peuvent être utilisées dans un programme de financement de l’éducation et, dans ce cas, l’intérêt sur les obligations d’épargne est annulé.
Le Trésor américain propose une autre obligation protégée contre l’inflation, l’obligation Treasury Inflation Protected Security (TIPS). Quelqu’un qui souhaite acheter des obligations d’épargne, surtout s’il est possible d’utiliser les obligations d’épargne à des fins d’études, doit s’assurer d’acheter des obligations de série I, et non des TIPS. Contrairement aux obligations de série EE et de série I, les intérêts payés dans le cadre du programme TIPS sont imposables même lorsqu’ils sont utilisés à des fins d’études.