Les fonds communs de placement à actions privilégiées sont des véhicules d’investissement qui contiennent exclusivement des actions privilégiées émises par des sociétés. Ces fonds sont attrayants pour les personnes qui cherchent à tirer un revenu de leurs investissements, car les fonds communs de placement à actions privilégiées versent des dividendes réguliers. La plupart des fonds communs de placement à actions privilégiées sont des fonds à capital fixe avec un nombre limité d’actions qui contiennent des actions de sociétés d’un secteur particulier de l’économie.
Les sociétés émettent deux types d’actions : les actions ordinaires et les actions privilégiées. Les deux actions représentent une participation dans la société, mais les actionnaires ordinaires ont le droit de vote, tandis que les détenteurs d’actions privilégiées n’en ont aucun. Les actions privilégiées versent un dividende fixe qui dépasse généralement les dividendes variables versés aux détenteurs d’actions ordinaires. Lorsque les entreprises déposent le bilan, les détenteurs d’actions privilégiées peuvent faire des réclamations sur les actifs de la société avant les actionnaires ordinaires, et ces derniers ne reçoivent de l’argent que si toutes les réclamations des actionnaires privilégiés ont déjà été satisfaites. Les entreprises solvables ne versent aucun dividende aux actionnaires ordinaires jusqu’à ce que tous les détenteurs d’actions privilégiées aient reçu leurs dividendes.
La plupart des fonds communs de placement contiennent une variété d’actions, d’obligations et d’autres produits de base. Par conséquent, les fonds communs de placement ordinaires ne sont pas les mieux adaptés pour ne contenir que des actions privilégiées. Les fonds communs de placement d’actions privilégiées à capital fixe contiennent un nombre défini d’actions et les investisseurs peuvent acheter des actions du fonds lors de l’offre publique initiale (IPO). Après l’introduction en bourse, les investisseurs ne peuvent pas acheter d’actions du fonds directement, mais les actionnaires existants peuvent vendre des actions sur le marché secondaire de l’investissement. Les actions se négocient comme des actions et les prix fluctuent en fonction de l’offre et de la demande plutôt que de la valeur des actions sous-jacentes.
Les actions privilégiées rapportent souvent des dividendes élevés et constituent une alternative intéressante aux obligations de sociétés. Les obligations représentent un investissement plus prudent, car dans une faillite d’entreprise, les détenteurs d’obligations doivent être payés avant les détenteurs d’actions privilégiées. Les gains plus élevés sur les actions sont révélateurs des risques plus importants que les actionnaires doivent endurer. Les fonds communs de placement d’actions privilégiées sont moins risqués que les actions individuelles, car si une entreprise fait faillite, seule cette action perdra de la valeur par rapport à l’ensemble du fonds.
Les actions de fonds communs de placement d’actions privilégiées s’avèrent parfois plus illiquides que les actions d’autres fonds communs de placement si les actionnaires ne peuvent pas trouver d’acheteurs disposés à égaler le cours vendeur. Les personnes détenant des parts de fonds communs de placement ordinaires peuvent racheter les actions en les revendant à la société de fonds communs de placement. Les fonds communs de placement d’actions privilégiées sont également plus volatils que les autres fonds communs de placement, car les fonds ne contiennent généralement que des actions d’un seul secteur de l’économie. Lorsqu’un certain secteur réussit bien, les prix des actions augmentent, mais le contraire se produit lorsqu’un secteur fonctionne mal.