Les titres en difficulté sont des instruments financiers émis par une entreprise qui est sur le point ou est déjà impliquée dans une procédure de faillite. Les titres de ce type peuvent inclure des dettes bancaires, des obligations de sociétés, des créances commerciales et des actions émises par la société. Ces titres, qui peuvent impliquer n’importe quelle catégorie d’actions émises par l’entreprise en difficulté financière, sont souvent disponibles à une réduction significative du prix unitaire.
Étant donné que l’émetteur est sur le point de faire faillite ou est en train de l’être, le prix demandé pour les titres en difficulté est normalement bien inférieur à la valeur de marché commandée par ces titres avant que le grand public ne prenne conscience de la détresse financière actuelle de l’entreprise. . En supposant que les investisseurs prévoient que l’entreprise sortira éventuellement de la faillite et redeviendra une entreprise rentable, l’achat des titres peut être une excellente stratégie d’investissement. Si la société surmontait ses difficultés financières et recommençait à croître, le rendement de ces titres en difficulté pourrait être important.
Dans certains pays, la faillite peut rendre les actions émises par la société qui sollicite ce niveau de protection sans aucune valeur. Dans ce cas, les investisseurs peuvent n’avoir aucun intérêt dans les options d’achat d’actions. Ici, l’accent est mis sur l’achat de certains types de titres de premier rang, tels que les obligations de sociétés ou les créances commerciales, car ces titres sont plus susceptibles de générer un certain profit. Il n’y a pas de délai précis requis pour que les titres acquis commencent à se rétablir suffisamment pour générer un rendement. Il n’est pas inhabituel pour les investisseurs d’acheter les titres en difficulté et de les conserver pendant plusieurs années avant de réaliser réellement tout type de bénéfice de l’activité d’investissement.
Dans le même temps, acheter des titres en difficulté implique d’assumer un grand risque. De nombreuses entreprises qui font faillite ne sortent jamais de cette condition. Au lieu de cela, les entreprises peuvent éventuellement être mises en liquidation et forcées de vendre leurs actifs lors d’une vente en difficulté. À moins qu’un acheteur ne prenne le contrôle de l’entreprise en difficulté et que cette décision soit accueillie avec enthousiasme par les experts du secteur et les consommateurs, les actions, obligations ou autres formes de titres en difficulté achetées peuvent même ne pas générer un rendement suffisant pour couvrir le coût d’achat réduit. . Bien que le rendement potentiel de ces types de titres puisse être élevé, le degré de risque est également beaucoup plus élevé qu’avec de nombreux autres types d’opportunités d’investissement, ce qui oblige les investisseurs à considérer très attentivement l’achat des titres avant de prendre des mesures.