Un lien principal entre le levier opérationnel et financier est l’expression du risque. Lorsqu’une entreprise prend un levier financier, l’entreprise s’endette dans le but de créer des rendements plus attractifs. Il existe une autre façon de mesurer l’effet de levier, et il examine les ventes ou la croissance des revenus par rapport aux revenus d’exploitation, une comparaison connue sous le nom de levier d’exploitation. Le levier d’exploitation et le levier financier visent tous deux à améliorer les résultats financiers. D’un autre côté, tout type de levier pourrait aggraver les dommages en cas de pertes inévitables.
Le montant de la dette d’une entreprise par rapport aux capitaux propres est une représentation de l’effet de levier financier. En termes d’équation financière, la dette divisée par les capitaux propres conduit au niveau d’endettement existant. Plus le montant de la dette contractée par une entreprise est élevé, plus elle a contracté de levier financier.
L’effet de levier financier est accessible dans les transactions qui ont lieu sur les marchés financiers et peut être appliqué au trading. Cette activité est généralement limitée aux investisseurs professionnels qui peuvent emprunter des actions de titres financiers, ce que l’on appelle l’effet de levier financier. Les actions empruntées sont ensuite appliquées à une transaction, et si la transaction se déroule bien, les rendements sont supérieurs à ce qui serait possible sans les actions empruntées. En cas d’échec d’une transaction, l’effet de levier financier crée des pertes plus importantes. Les leviers d’exploitation et financiers se ressemblent en ce qu’un profil de risque et de rendement conduit à des décisions entourant la tentative de faire en sorte que l’accès d’une entreprise aux ressources joue en sa faveur.
L’effet de levier opérationnel est unique par rapport à l’effet de levier financier dans la mesure où le risque opérationnel peut exister même sans contracter de dette. Ce phénomène est lié aux coûts majeurs auxquels une entreprise est confrontée, qu’ils soient fixes ou variables. Les premières dépenses peuvent faire référence à l’hypothèque ou au loyer d’un immeuble, et ces coûts restent généralement stables pendant un certain temps, quelle que soit la production au sein de la société.
Les coûts variables peuvent inclure la rémunération et d’autres dépenses liées à l’exploitation d’une entité commerciale, telles que l’équipement nécessaire, et ces dépenses peuvent changer à tout moment. Tout comme le risque financier, le risque opérationnel peut également être illustré par un ratio. Plus les coûts fixes peuvent être élevés par rapport aux coûts évolutifs, ou variables, plus le levier d’exploitation d’une entreprise est important. En plus du risque, le levier opérationnel et financier a en commun la caractéristique de créer un avenir imprévisible, selon la Samuel Roberts Noble Foundation. Cela est lié à l’incertitude à laquelle les coûts variables ainsi que les paris financiers, tels que l’investissement, exposent une entreprise.