Les ratios de rentabilité déterminent le rendement des bénéfices d’une entreprise, bien qu’ils ne se concentrent pas complètement sur les marges bénéficiaires. Deux attributs communs inclus dans l’analyse de rentabilité comprennent le rendement des capitaux propres et le coût des capitaux propres. Le rendement des capitaux propres est une mesure qui compare le résultat net de l’entreprise aux capitaux propres nécessaires pour générer ce revenu. Le coût des capitaux propres représente combien une entreprise doit payer pour générer le revenu, qui est le capital externe des actionnaires. Un lien existe entre les deux attributs, car une entreprise ne peut pas avoir l’un sans l’autre.
La formule de base du rendement des capitaux propres divise le bénéfice net par les capitaux propres moyens du bilan de l’entreprise. Les capitaux propres moyens sont simplement les capitaux propres de début plus les capitaux propres de fin divisés par deux. Ces deux chiffres proviennent souvent des états financiers de fin d’année d’une entreprise. Les entreprises utilisent ces informations pour évaluer l’efficacité avec laquelle elles utilisent les fonds investis. Des rendements plus élevés sont généralement meilleurs car cela signifie que l’entreprise est bonne pour générer des rendements financiers.
Le coût des capitaux propres est un peu différent en termes de calcul global pour une entreprise. Alors que le coût total peut représenter le montant des capitaux propres nécessaires pour financer un seul projet, le coût des capitaux propres des actionnaires est un modèle de capitalisation des dividendes. En termes de mesure de la rentabilité, cette dernière formule correspond aux dividendes par action divisés par la valeur marchande des actions plus le taux de croissance des dividendes. Cette formule inclut la rémunération exigée par les investisseurs lorsqu’ils risquent leurs fonds dans une entreprise. Il existe cependant d’autres modèles pour mesurer le coût des capitaux propres d’une entreprise.
Une entreprise passe souvent en revue son rendement des capitaux propres et son coût des capitaux propres à divers moments au cours de ses opérations. Cette analyse en temps réel garantit que l’entreprise reste rentable à travers chaque ensemble majeur d’opérations ou de projets. Par exemple, une entreprise qui verse des dividendes copieux ou connaît un taux de croissance élevé des dividendes a souvent des coûts plus élevés qu’elle doit couvrir avec son résultat net, il est donc possible que le coût des capitaux propres d’une entreprise réduise son résultat net.
Les investisseurs peuvent également calculer ces chiffres pour une entreprise. Les informations extraites des états financiers rendus publics contiennent les informations nécessaires à ce processus. Il aide les investisseurs à sélectionner les actions les plus rentables dans lesquelles investir des fonds pour des rendements financiers potentiels.