Le label « marché des capitaux » est un terme général pour toutes les procédures et institutions prévoyant des transactions de produits financiers à long terme. Ces produits comprennent des prêts, des capitaux propres de location et des obligations. Les deux principaux types de marchés des capitaux sont les marchés de gré à gré et les bourses de valeurs organisées. D’autres types de marchés de capitaux, tels que les marchés primaires, secondaires, publics et privés, fonctionnent au sein de ces deux catégories de base.
Les échanges de sécurité organisés sont des marchés tangibles qui occupent un espace physique, tel qu’un bureau ou un immeuble, et les capitaux propres et les dettes sont négociés sur place. Tous les autres types de marchés de capitaux sont de gré à gré. Les États-Unis ont sept grandes bourses de valeurs organisées, dont la Bourse de New York et la Bourse américaine, qui sont les deux marchés nationaux. Les cinq autres marchés, comme les bourses de Boston ou de Philadelphie, sont régionaux.
Les entreprises qui souhaitent vendre des titres, mais ne répondent pas aux exigences de cotation des bourses organisées, utilisent souvent les marchés de gré à gré. Les entreprises peuvent également utiliser ces types de marché des capitaux pour éviter les frais. Un réseau de courtiers en valeurs mobilières, de courtiers et de sociétés de courtage effectue la plupart des transactions de gré à gré.
Lorsqu’une société décide de vendre des actions sous forme d’actions sur un marché des capitaux, les gestionnaires financiers ont le choix de vendre en privé ou en public. Dans le cadre d’une offre publique de bourse, les particuliers et les conglomérats d’investissement peuvent acheter les titres de la société. Les actions vendues sur les marchés publics sont appelées actions ordinaires. Les actions privées sont vendues à un nombre limité d’investisseurs sur un marché de placement privé.
Les marchés de capitaux de placement privé se présentent sous deux formes: les marchés de la dette privée et les marchés des actions qui vendent des actions et d’autres formes d’actions. Souvent, les entreprises d’investissement transfèrent du capital-risque vers de nouveaux projets en utilisant les marchés du capital-investissement. Les actions offertes en privé sont souvent plus chères que les actions ordinaires et elles rapportent des dividendes plus élevés.
Les autres types de marchés financiers comprennent les marchés primaires et secondaires. Un marché primaire est créé lorsqu’une entreprise propose ses titres pour la première fois. Si l’action est ordinaire et que la société n’a jamais offert d’actions auparavant, cela s’appelle l’offre publique initiale de la société, ou introduction en bourse. Après l’introduction en bourse d’une entreprise, elle peut continuer à proposer de nouvelles émissions sur le marché primaire.
Les marchés secondaires sont ceux sur lesquels les titres précédemment offerts sont vendus et négociés. Le premier acheteur d’une action achète sur le marché primaire, mais s’il décide de vendre ou d’échanger cette action, il le fait sur le marché secondaire. Seuls les premiers achats sur les marchés primaires ont un effet direct sur la société émettrice.