Un fiduciaire de débenture est une personne ou une entité qui sert de détenteur d’actions de débenture au profit d’une autre partie. Lorsqu’une entreprise cherche à lever des capitaux, une méthode pour y parvenir consiste à émettre des actions sous forme de dette avec l’obligation de rembourser la dette à un taux d’intérêt spécifique. Le fiduciaire sert de liaison entre la société qui a émis les débentures et les détenteurs de débentures qui perçoivent les paiements d’intérêts.
Lorsqu’il prête de l’argent dans le cadre d’une offre de débentures, un investisseur recevra un certificat de débenture lui donnant droit à une somme d’argent particulière et à un taux d’intérêt spécifié. Comme les investisseurs ne reçoivent pas d’obligation individuelle pour leurs investissements, leurs prêts ne représentent en réalité qu’une petite partie d’un seul gros prêt. Cela peut être extrêmement risqué en cas de défaut, car les plus petits investisseurs en débentures peuvent perdre la totalité de leur investissement. En conséquence, un fiduciaire des débentures est nommé lorsque des actions débentures sont émises à un grand nombre d’investisseurs.
Lorsqu’une grande quantité d’actions obligataires est émise, la société émettrice peut être tenue d’utiliser ses biens en garantie. Dans ce scénario, la propriété est hypothéquée aux acheteurs des débentures et l’acte est placé dans une fiducie. Le fiduciaire des débentures est le représentant officiel des investisseurs en débentures et est responsable de la liquidation de la garantie de la fiducie en cas de défaut de la société sur ses débentures.
Les avantages du recours à un fiduciaire de débenture sont qu’une société de fiducie professionnelle aura une vaste expérience de cette forme de structure de placement et saura quelles informations sont nécessaires de la part de la société émettrice afin de prendre une décision éclairée au sujet du placement de la débenture. Le fiduciaire sera également en mesure de déterminer si une société se conforme aux modalités et aux accords énoncés dans l’offre de débentures. La société émettrice de la débenture profite également du recours à un fiduciaire pour les débentures en ce sens qu’elle n’a à travailler qu’avec une seule personne par opposition aux centaines d’investisseurs qui ont acheté ses débentures.
Les pouvoirs et les fonctions d’un fiduciaire de débenture varieront avec chaque transaction. Généralement, l’acte contiendra une variété de paramètres spécifiant le pouvoir, les devoirs et les responsabilités du syndic. Bien que les règles et règlements entourant un fiduciaire d’obligations varient d’un pays à l’autre, il y a des avantages évidents à utiliser un fiduciaire lorsqu’il s’agit d’une offre d’obligations.