De nombreux modèles d’allocation d’actifs fondent leurs cadres sur divers fondamentaux économiques, statistiques et financiers, tels que la théorie du portefeuille moderne (MPT), qui traite des prix du marché et de leurs influences et constitue la base sur laquelle d’autres modèles ont été fondés. Les modèles statistiques, tels que la covariance et la corrélation des rendements, sont conçus pour mesurer la relation entre les rendements des différents actifs. Ces modèles d’allocation d’actifs et leurs homologues ont pour objectif d’aider les investisseurs à prendre des décisions en matière de planification financière. Ils peuvent également être utilisés pour s’adapter à n’importe quel niveau de tolérance au risque, horizon d’investissement et objectif d’investissement.
Certains experts classeront les modèles d’allocation d’actifs selon leur fonction principale. Par exemple, MPT et la théorie du marché efficace traitent de la façon dont l’information influence les prix du marché. Des modèles tels que l’écart type de la distribution, la moyenne de la distribution, la distribution de probabilité normale, la variance et la semi-variance de la distribution et le score Z traitent des rendements des actifs et de la façon dont ils sont dispersés autour de leurs moyennes.
Le coefficient de détermination R au carré, la covariance des rendements et la corrélation des rendements évaluent différents actifs et comment leurs rendements sont liés les uns aux autres. Dans le but de maîtriser le risque tout en améliorant les rendements, un investisseur peut utiliser un ou une combinaison des éléments suivants: frontière efficace, ratio de Sharpe, ratio de Sortino, ratio de Treynor et optimisation de la variance moyenne. Alpha et bêta, Capital Asset Pricing Model (CAPM), Capital Market Line et Security Market Line sont des outils permettant de quantifier le rendement qu’un investisseur s’attend à recevoir en prenant un certain niveau de risque.
Le CAPM, par exemple, mesure le risque et le rendement d’un portefeuille. En utilisant ce modèle, un investisseur peut utiliser ce qu’on appelle le coefficient bêta pour calculer la volatilité d’une action ou d’une obligation par rapport au marché plus large. Il ou elle peut également utiliser le coefficient alpha pour mesurer la performance d’une action ou d’une obligation individuelle et les bénéfices que ce titre est capable de produire indépendamment de ce que fait le marché dans son ensemble.
Que la stratégie de placement d’un individu soit axée sur la croissance, les nombreux modèles de répartition d’actifs disponibles peuvent éventuellement l’aider à mesurer et contrôler le risque et à chercher à maximiser les rendements. Il en va de même pour l’investisseur conservateur qui a un objectif de placement à revenu fixe. L’investisseur modéré pourrait bénéficier des modèles en trouvant le bon équilibre pour ses besoins. La fonction principale de ces modèles est d’aider un investisseur à mesurer le risque et la récompense, et à minimiser le premier sans compromettre le second, en trouvant la composition d’actifs idéale pour ses objectifs.
Les modèles d’allocation d’actifs peuvent aider les investisseurs à prendre des décisions fructueuses, mais il faut se rendre compte qu’il n’existe aucun modèle capable de faire des calculs précis. En effet, il existe de nombreux facteurs extérieurs et des variables inattendues qui peuvent provoquer la rupture de ces modèles. Ainsi, il est généralement conseillé aux investisseurs d’essayer de comprendre les lacunes de ces modèles d’allocation d’actifs afin de ne pas se fier aveuglément à leurs calculs.