La diligence raisonnable financière est l’idée que les investisseurs et autres doivent se pencher sur les circonstances et les valeurs réelles d’une action ou d’un investissement avant de conclure une transaction. La diligence raisonnable est un concept qui a été mis en œuvre et qui a fait ses preuves auprès de la communauté financière pendant près d’un siècle. Selon de nombreux experts, cela a commencé comme un moyen de protéger les investisseurs, mais il est maintenant devenu une norme courante pour presque tous les types d’investissement ou d’opérations commerciales comportant des risques.
L’origine du terme de diligence raisonnable financière aux États-Unis remonte aux actions de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, un organisme de réglementation, dans les années 1930. À l’origine, la diligence raisonnable était quelque chose qui pouvait exonérer les courtiers ou les gestionnaires de fonds de toute responsabilité liée à la «non-divulgation» ou à des choses qui n’étaient pas entièrement expliquées à l’investisseur. L’idée était que, si un courtier pratiquait une diligence raisonnable financière précise, il ou elle n’était pas responsable d’autres «inconnues» au-delà de la norme critique de la recherche pré-investissement.
À l’époque moderne, la diligence raisonnable est quelque chose que les experts recommandent aux investisseurs individuels. La diligence raisonnable signifie essentiellement faire vos propres recherches sur les investissements souhaités. Avec des outils en ligne et d’autres technologies, il est beaucoup plus facile pour les investisseurs d’en savoir plus sur les actions et les autres investissements avant d’acheter qu’auparavant.
Un problème avec la diligence raisonnable financière concerne la volatilité. Chaque investissement a son propre niveau de risque, et sans une bonne recherche, l’investisseur peut être incapable de comprendre ce risque correctement. La valorisation du risque est une affaire énorme à Wall Street et dans la communauté financière dans son ensemble. La diligence raisonnable permet de s’assurer que les acheteurs et les autres sont sur la même longueur d’onde au moment d’un achat ou d’une acquisition.
Un autre problème qui motive le besoin de diligence raisonnable a à voir avec ce que de nombreux professionnels appellent la « transparence ». La transparence est un terme souvent utilisé en référence au gouvernement, mais il est également essentiel pour les grandes entreprises et institutions financières. Un manque de transparence, par exemple, de la part des PDG, qui peuvent même faire avancer les conclusions d’une comptabilité interne erronée, a poussé de nombreux investisseurs à être plus proactifs en matière de diligence raisonnable, cherchant à s’assurer que tous les actifs et opérations contenus dans la description d’une entreprise ou d’un département sont exactes.
Une constatation fondamentale en matière de diligence raisonnable est de savoir si un investissement correspond réellement à son prospectus. Le prospectus est immédiatement précieux pour un investisseur potentiel. C’est un résumé de l’investissement et de ce qu’il contient. Les experts disent qu’une diligence raisonnable active est souvent nécessaire pour s’assurer que toutes les informations contenues dans cette documentation sont véridiques et non embellies.