Equity market neutral est une stratégie d’investissement utilisée par de nombreux hedge funds afin de fournir des rendements indépendants des mouvements du marché boursier dans son ensemble. Cette stratégie consiste à utiliser des positions longues et courtes sur les actions afin de réduire le degré de dépendance à l’égard de l’ensemble du marché. L’utilisation de stratégies neutres vis-à-vis du marché des actions nécessite une connaissance approfondie des secteurs boursiers, des stratégies de couverture et des niveaux de risque.
Avec la plupart des stratégies neutres vis-à-vis du marché des actions, le hedge fund va investir dans un secteur particulier du marché. Le fonds ne répartira pas les investissements sur plusieurs secteurs, dans la plupart des cas. Le hedge fund prend des positions longues et des positions courtes au sein du même secteur. Ce faisant, le hedge fund espère que le portefeuille ne sera pas affecté négativement par des circonstances qui affectent l’industrie dans son ensemble. L’espoir est que les positions longues vont mieux performer que le reste du secteur.
La stratégie neutre vis-à-vis du marché des actions est également utilisée comme couverture pour les investisseurs dans un fonds. Les investisseurs de fonds spéculatifs doivent généralement investir de grandes quantités de capital afin de s’impliquer dans le fonds. Cet investissement important oblige les gestionnaires de hedge funds à intégrer certaines protections pour le portefeuille dans son ensemble. En prenant des positions dans les deux sens sur le marché, les gestionnaires de hedge funds espèrent pouvoir réduire le niveau de risque global pour les investisseurs. Si l’industrie monte ou descend, l’argent dans le fonds devrait rester intact.
L’utilisation d’une stratégie neutre vis-à-vis du marché des actions comporte un certain nombre de risques. Même si le but de cet investissement est de créer une couverture contre les facteurs du marché, il y a toujours une marge d’erreur. Le succès de cette stratégie dépend de la capacité du gestionnaire de hedge funds à choisir les bonnes actions. Le gestionnaire de hedge funds doit choisir les actions qui vont mieux performer que le reste du secteur.
Si le gestionnaire de hedge funds choisit les mauvaises actions pour le fonds, cela pourrait avoir des effets dévastateurs sur le portefeuille. Toute stratégie qui utilise des techniques de gestion active telles que celles-ci est intrinsèquement plus risquée qu’une stratégie de gestion passive. Les investisseurs dans ce type de stratégie doivent avoir un appétit pour le risque et avoir une grande confiance dans le gestionnaire de hedge funds.