La valeur à risque conditionnelle (CVaR) est une équation mathématique qui aide les investisseurs et les entreprises à comprendre le montant maximal de risques et de pertes pouvant être encourus avant que des pertes dévastatrices ne se produisent. Avec la formule conditionnelle de la valeur à risque, la perte maximale est définie comme lorsque la perte est supérieure à la valeur évaluée. Bien que l’équation puisse être ajustée, celle-ci est généralement faite pour un niveau de confiance de 95% et est généralement très précise. Contrairement à l’équation de la valeur à risque (VaR), cette formule donne un chiffre exact de la perte. Cela montre également une gamme de pertes, de la perte minimale au maximum.
L’une des pires choses qui puisse arriver à un investisseur ou à une entreprise est de subir une perte maximale, ce qui signifie que la valeur détenue a déjà été perdue. Par exemple, si un investisseur détient un investissement de 1,000 1,000 USD, mais qu’il a déjà perdu XNUMX XNUMX USD ou plus, la perte maximale s’est produite et il a perdu la totalité de son investissement. Cette tendance continue généralement à la baisse, à de nouvelles pertes, et la valeur à risque conditionnelle aide un investisseur ou une entreprise à comprendre quand abandonner des investissements ou des transactions avant qu’ils ne causent cette perte massive.
Lorsqu’il s’agit d’équations complexes avec des finances et d’autres sujets, la plupart des formules ne sont pas exactes à 100 % et un niveau de confiance est utilisé pour faire savoir à l’entreprise ou à l’investisseur à quel point il devrait être investi dans l’équation. Alors que la formule de valeur à risque conditionnelle peut avoir un niveau de confiance inférieur pour un résultat plus large, la confiance commune est de 95 %. Cela tend à faire des estimations de risque assez précises. La CVaR est généralement la moyenne de la VaR plus la perte maximale qu’une entreprise ou un investisseur peut tolérer.
La formule VaR est similaire à la valeur à risque conditionnelle mais n’est généralement pas aussi précise. En effet, la VaR indique uniquement le pourcentage de perte qu’une entreprise peut subir avant qu’une perte majeure ne se produise. Avec CVaR, la formule indique un nombre exact avant que la perte ne devienne trop élevée pour être maintenue.
CVaR donne également à l’investisseur ou à l’entreprise une gamme de pertes. Le point de perte le plus bas, connu sous le nom de perte minimale, est lorsque l’investisseur ou l’entreprise a tendance à perdre la totalité de la valeur. À ce stade, il peut être bon d’abandonner l’investissement ou la transaction avant que la situation ne s’aggrave. La perte maximale est au point de perte le plus élevé, et à ce stade, l’investisseur ou l’entreprise a déjà perdu de l’argent et perd généralement plus au fil du temps.