L’allocation d’actifs obligataires représente la manière dont les investisseurs, y compris les institutions et les particuliers, dirigent l’argent vers la classe d’actifs obligataires. Il existe différents types d’obligations, qui sont des titres de créance, qui présentent diverses caractéristiques; certains ont des durées courtes et expirent en quelques mois, tandis que d’autres arrivent à échéance en plusieurs décennies. En outre, il existe divers degrés de risque associés aux différents placements à revenu fixe. En conséquence, l’allocation d’actifs obligataires peut être un plan cible ou une exposition réelle aux différents segments de la catégorie d’investissement exprimée en pourcentage et peut être illustrée sous forme de camembert.
Un investisseur peut définir une allocation d’actifs, qui est un aperçu de la façon dont le capital d’investissement est divisé, pour fixer des objectifs et évaluer la performance d’un portefeuille. En un coup d’œil, un investisseur peut voir la façon dont les actifs sont dispersés ou déterminer un contour cible représentant un objectif pour une période de temps à venir. L’allocation d’actifs obligataires est dédiée à la manière dont les investissements obligataires sont effectués ou seront effectués. Un investisseur peut créer ce modèle basé sur une tolérance au risque et des attentes de rendement.
Une façon de créer une allocation d’actifs obligataire est basée sur la durée. Un investisseur peut distinguer le capital qui est dédié aux instruments à revenu fixe à long terme, tels que ceux de la catégorie de durée de 30 ans. La durée d’une obligation détermine la durée du contrat entre un émetteur d’obligations et un investisseur. Une allocation peut également illustrer le pourcentage d’actifs exposés aux obligations à court terme, comme les titres qui expirent entre trois mois et cinq ans, par exemple.
Les investisseurs peuvent également choisir de créer une allocation d’actifs obligataires pour illustrer le niveau de risque d’un portefeuille. Le capital qui est exposé aux obligations risquées, telles que celles considérées comme inférieures à la qualité d’investissement, peut constituer une seule catégorie. Ces obligations ont tendance à offrir des rendements plus élevés, mais ont également une forte probabilité de défaut, auquel cas un investisseur peut perdre de l’argent. Les titres à revenu fixe jugés sûrs mais réalisant également des bénéfices modestes peuvent constituer une catégorie distincte dans la répartition des actifs obligataires d’un investisseur.
Lors de la formation d’une allocation d’actifs obligataire, un investisseur peut illustrer la façon dont les actifs sont actuellement divisés ou créer un plan cible. Dans une allocation d’actifs cible, l’illustration, comme un diagramme à secteurs, montre la façon dont l’investisseur préférerait idéalement voir le capital dirigé à l’avenir. Cela peut prendre du temps pour déplacer un portefeuille d’investissement de la manière dont les actifs sont réellement exposés aux cibles. Le plan de répartition de l’actif obligataire pourrait établir l’orientation d’un portefeuille sur une période d’un an en fonction des anticipations relatives aux conditions économiques futures, par exemple; ceux-ci peuvent avoir une incidence sur les caractéristiques des obligations, telles que les taux d’intérêt, le risque et le prix.