La série 31 est l’examen des fonds gérés à terme dans le secteur des marchés boursiers. L’examen de la série 31 est administré par l’Agence de réglementation du secteur financier (FINRA), une société privée créée pour superviser les transactions entre les courtiers, les courtiers et les investisseurs privés. Une licence de série 31 associée à l’adhésion obligatoire à la National Futures Association (NFA), une organisation autoréglementée du secteur des contrats à terme aux États-Unis, permet à son détenteur de vendre des contrats à terme gérés. Ceux qui souhaitent passer l’examen doivent déjà détenir une licence de représentant général en valeurs mobilières, également connue sous le nom de licence de série 7. La licence Série 31 répond aux exigences de compétence pour devenir membre de la NFA.
Les contrats à terme sont des contrats d’achat ou de vente d’une marchandise ou d’un autre instrument financier à un prix convenu à une date future. Les contrats à terme gérés sont des fonds qui investissent dans une gamme de classes d’actifs, telles que l’énergie, l’agriculture et les devises. Cette stratégie d’investissement introduit une diversification dans un fonds, réduisant ainsi le risque global du fait que les différentes classes d’actifs ont tendance à s’équilibrer. Certains gagnent généralement de la valeur en même temps que d’autres diminuent en réponse aux conditions économiques dominantes.
Les personnes qui se présentent à cet examen doivent répondre à 45 questions à choix multiples en 60 minutes qui se concentrent sur les règles, les réglementations et les responsabilités associées à la vente de contrats à terme. Les sujets testés lors de l’examen comprennent les connaissances générales du marché, les réglementations et la divulgation des conseillers en négociation de matières premières et des exploitants de pools de matières premières, les frais et réglementations et le matériel promotionnel. Une licence Série 31 est accordée aux personnes qui obtiennent un score minimum de 70% à l’examen.
Il existe une variété de sociétés de préparation aux tests du secteur financier qui fournissent du matériel d’étude imprimé et électronique moyennant des frais. Certains proposent également des cours d’étude en ligne autoguidés. La NFA ne propose pas de cours de formation de la série 31. Cependant, il propose un aperçu de l’étude sur son site Web qui fournit des informations sur le contenu couvert par chacun des examens du secteur à terme, y compris les examens de la série 3, de la série 30, de la série 31, de la série 32 et de la série 34.
Une fois prêt à passer l’examen, un candidat doit soumettre le formulaire U10 et payer les frais requis à la FINRA via son site Web. Les personnes qui satisfont à l’exigence de compétence de la NFA en passant l’examen de la série 31 doivent ensuite s’inscrire auprès de la NFA avant de pouvoir commencer à agir en tant que professionnel des contrats à terme inscrit. Toute personne qui échoue à l’examen une première ou une deuxième fois doit attendre au moins 30 jours avant de le repasser. Ceux qui échouent une troisième fois ou par la suite doivent attendre au moins 180 jours avant de recommencer l’examen.