La valeur de liquidation est la valeur estimée qui serait reçue par la liquidation d’un bien. Les gens peuvent appliquer des valeurs de liquidation aux biens immobiliers, aux entreprises et à d’autres types d’actifs. En règle générale, la valeur de liquidation est inférieure à la juste valeur marchande. Des comptables qualifiés peuvent estimer la valeur de liquidation et fournir d’autres estimations de valeur.
Dans le cas d’une valeur de liquidation en détresse ou forcée, l’estimation est obtenue en déterminant combien la propriété rapporterait si elle était vendue immédiatement. Dans ce cas, l’hypothèse est que le vendeur doit liquider rapidement et ne peut pas se permettre d’attendre un juste prix du marché. C’est généralement la pire valeur pour la propriété, et la plupart des vendeurs essaient d’éviter d’être forcés de se retrouver dans une situation dans laquelle ils doivent vendre à la valeur de liquidation en difficulté.
La valeur de liquidation ordonnée, quant à elle, fait référence à la valeur qui pourrait être obtenue en vendant des actifs de manière ordonnée et organisée. Dans ce cas, le vendeur doit encore liquider, mais cela peut se faire dans le temps, pas immédiatement. Ce prix est généralement meilleur car il suppose qu’une certaine stratégie peut être utilisée lors de la vente. Elle reste cependant inférieure à la juste valeur marchande, grâce à la pression que la liquidation exerce sur le vendeur.
Dans le cas d’une société, si la valeur de liquidation dépasse le cours de l’action, cela indique que la société doit être liquidée, le produit étant distribué aux actionnaires. Les entreprises peuvent être contraintes de le faire, puisque leur premier devoir est envers leurs actionnaires. Rarement, la variation des prix est causée par une mauvaise évaluation, et les entreprises vérifient toujours la valeur avant de prendre la décision de liquider pour cette raison. Les entreprises peuvent également déposer une demande de mise en faillite, dans le but d’avoir la possibilité de renverser la valeur de l’entreprise avant de fermer et de liquider.
L’estimation de la valeur de liquidation peut être difficile, en particulier avec des actifs uniques. Certains actifs sont par nature illiquides et peuvent donc être fortement dévalués s’ils doivent être liquidés, faute de temps pour négocier une meilleure tarification. D’autres actifs sont si inhabituels qu’il est difficile de déterminer à quel prix ils se vendraient en cas de liquidation. Une équipe de comptables peut être impliquée dans le processus d’évaluation, dans le but d’assurer l’estimation la plus précise et la plus juste possible. Ceci est particulièrement important dans le cas d’une société cotée en bourse, où une mauvaise évaluation pourrait nuire aux actionnaires.