En affaires, l’analyse horizontale fait référence à un type d’analyse fondamentale dans laquelle un analyste financier utilise certaines données financières pour évaluer les performances d’une entreprise au fil du temps. L’analyste compare les mêmes éléments ou ratios pour une entreprise particulière sur une période de temps afin d’évaluer la croissance de l’entreprise au cours de cette période. L’analyse horizontale peut également être effectuée sur plusieurs entreprises du même secteur, afin d’évaluer les performances d’une entreprise par rapport à ses concurrents.
Les données utilisées dans l’analyse horizontale se trouvent dans les états financiers d’une entreprise, qui comprennent le bilan, le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie. Il peut s’agir d’éléments de campagne, tels que des éléments de dépense, ou d’un ratio. Un ratio est déterminé en comparant deux éléments ou plus, par exemple, en divisant les dépenses par les ventes nettes pour déterminer le ratio d’exploitation.
L’analyse horizontale peut être effectuée sur une base trimestrielle ou annuelle. La performance peut être comparée à la période précédente ou, dans le cas d’une analyse trimestrielle, au même trimestre de l’année précédente. Si un analyste compare les mêmes informations d’un trimestre à l’autre, on parle d’un trimestre à l’autre, comme dans « les ventes d’un trimestre à l’autre ont augmenté de 10 % ». Si la comparaison porte sur le même trimestre de l’année précédente, on parle d’un trimestre à l’autre, comme dans «les bénéfices d’un trimestre à l’autre ont augmenté de 3%». Dans les industries saisonnières, comme le commerce de détail, la comparaison d’un trimestre à l’autre est généralement plus intéressante car elle reflète le changement par rapport au même trimestre de l’année dernière.
La valeur de l’analyse horizontale réside dans son utilité pour comparer les résultats d’une entreprise au fil du temps afin de déterminer si sa situation financière s’améliore. Il est également utile pour comparer les résultats de plusieurs entreprises du même secteur afin de déterminer quelle entreprise a les meilleures performances au fil du temps. Il est particulièrement utile pour comparer des entreprises d’un même secteur, car des paramètres tels que la marge brute peuvent varier considérablement d’un secteur à l’autre.
Contrairement à l’analyse horizontale, l’analyse verticale fait référence à la représentation des actifs, des passifs et des actions en pourcentage de l’ensemble. Ces trois grandes catégories de bilan sont additionnées et chacune est exprimée en pourcentage du total qu’elle représente. L’analyse verticale peut être utile pour comparer des entreprises de différentes tailles, car elle permet de voir facilement quelle entreprise a le plus grand pourcentage de passifs par rapport aux capitaux propres, ou quelle entreprise a plus d’actifs, par rapport aux passifs et aux capitaux propres.