Le financement par capital-risque (VC) est de l’argent investi dans des entreprises sans succès prouvé, généralement des entreprises en démarrage. Normalement, le financement par capital de risque intervient lorsqu’une personne ayant une idée pour un produit investit d’abord la majeure partie de son argent dans l’idée. Un deuxième niveau de financement peut être accordé par ce qu’on appelle un «investisseur providentiel», qui peut aider la personne à réaliser plus pleinement son idée ou son produit. Afin d’obtenir un financement par capital-risque, les résultats préliminaires sur le produit ou le concept doivent donner l’impression qu’ils s’avéreront rentables.
La plupart des entreprises en démarrage reçoivent un financement en capital de risque en faisant des propositions commerciales qui montrent une forte chance pour l’investisseur d’avancer le financement en capital de risque de réaliser un profit considérable. Habituellement, l’individu ou l’entreprise qui finance le capital de risque s’attend ou espère obtenir un rendement d’au moins 20% sur ses fonds, bien que cela ne se soit pas avéré le cas dans de nombreux cas. Le financement par capital de risque était autrefois appelé financement de capital-risque, pour de bonnes raisons. La négativité d’associer le «risque» à son capital a produit le changement graduel de nom en financement de capital-risque.
Le financement du capital-risque était à son apogée lors du boom des dotcom dans la Silicon Valley, en Californie. Les premières entreprises ont réalisé d’énormes profits en très peu de temps, offrant aux partenaires de financement de capital-risque des retours énormes et rapides sur leur argent. De nombreuses entreprises ont ensuite été introduites en bourse, ce qui est souvent la façon dont l’investisseur de capital-risque récupère son argent.
Lorsque la société devient publique, elle vend ses actions sur le marché libre, généralement à une valeur élevée. Une partie des bénéfices de ces actions appartient à l’entreprise de financement de capital-risque ou à l’individu. Il peut alors choisir de réinvestir ses bénéfices dans l’entreprise en achetant des actions, ou il peut sortir et trouver une nouvelle entreprise à soutenir.
Malheureusement, le buste dotcom a apprivoisé l’imagination de beaucoup de ceux qui offrent un financement par capital-risque. La possibilité d’obtenir des rendements rapides sur de gros investissements, généralement d’environ 500,000 5 à XNUMX millions de dollars américains, n’était tout simplement pas disponible. Le financement par capital de risque comporte un fort élément de risque. Une entreprise peut finir par être presque fauchée ou dans le rouge, et ceux qui ont avancé le financement du capital-risque se retrouvent avec peu, voire aucun, de leur investissement initial. Lorsqu’une entreprise vaut moins que le financement de capital-risque avancé pour l’établir, elle est appelée «sous-marine».
Il a été théorisé que de nombreuses sociétés de financement de capital-risque, qui ont rapidement augmenté pendant le secteur des dotcom pour financer les entreprises en démarrage, investiraient plus soigneusement après la crise. Beaucoup d’entre eux l’ont fait, mais certains succès dans les sociétés Internet ont montré que le financement du capital-risque peut encore être très rentable. En particulier, ceux qui ont offert un financement de capital-risque à Google, ont fait une somme d’argent importante, lors de leur introduction en bourse (IPO) d’actions. Le stock de Google a augmenté de façon spectaculaire, mettant un sourire sur les visages des sociétés de financement de capital-risque qui étaient impliquées à ses débuts.
Les analystes financiers recommandent aux entreprises en démarrage d’essayer de rechercher une partie des investissements par le biais de financements en capital de risque et de prêts bancaires, lorsque cela est possible. Ceux qui ont fait leurs preuves dans les entreprises en démarrage précédentes peuvent avoir un peu plus de facilité à obtenir des prêts auprès des banques. Les sociétés de financement de capital-risque, depuis l’effondrement des dotcom, ont tendance à être plus prudentes. Avoir un plan d’affaires ferme qui montre une forte probabilité de profit est utile. Cependant, environ 90% des propositions commerciales aux sociétés de financement de capital-risque ont tendance à être rejetées même si la probabilité de rentabilité est élevée.