Les fonds propres de transition font référence à une période de financement à court terme utilisée pour permettre à un individu ou à une entreprise de traverser une situation financière difficile jusqu’à ce qu’un financement à long terme puisse être obtenu. De cette manière, l’équité agit comme un pont entre la situation actuelle et l’éventualité future. Les sociétés de capital-investissement utilisent souvent le capital-relais comme moyen de conclure un rachat par emprunt d’une société existante. Les prêts connus sous le nom de prêts relais, qui sont souvent émis par des prêteurs qui s’attendent à un remboursement rapide à des taux d’intérêt élevés, sont un autre moyen pour les entreprises de recevoir des capitaux à court terme.
De nombreux prêts et mécanismes de financement similaires sont souvent mis en place pour être réalisés sur une longue période. Dans certains cas, cependant, il est nécessaire que des particuliers ou des institutions reçoivent un financement initial rapide. Ces situations surviennent lorsque la personne ou le groupe ayant besoin de financement doit recevoir le capital rapidement pour exécuter une certaine transaction ou pour se soustraire à une dette à court terme. L’équité relais est une façon dont ce financement peut être organisé, permettant à ceux qui reçoivent le capital de satisfaire leurs besoins à court terme et de réaliser éventuellement des bénéfices à long terme.
Les groupes de capital-investissement, qui se spécialisent dans le rachat d’entreprises existantes et dans le renversement de leur fortune, ont souvent le plus besoin de fonds propres relais. Par exemple, un groupe de capital-investissement peut avoir une entreprise ciblée comme une opportunité de rachat potentielle. Mais ils peuvent manquer des fonds initiaux nécessaires pour racheter la propriété existante.
À ce stade, une banque peut être approchée par les investisseurs en actions en tant que fournisseur éventuel de fonds propres relais. Si la banque accepte, elle fournira les fonds propres restants au groupe de capital-investissement pour achever le processus de rachat. Une fois l’accord conclu, la banque peut alors chercher à vendre les fonds propres à d’autres investisseurs. En fournissant les capitaux propres, la banque assume une partie du risque associé aux capitaux propres, de sorte qu’elle s’assurera que les termes de l’accord sont suffisamment favorables pour compenser ce risque.
Dans certains cas, les prêts relais peuvent être utilisés pour fournir des capitaux propres relais. Celles-ci peuvent être utiles aux personnes qui ont besoin de liquidités rapides ou même aux entreprises qui s’attendent à une injection de fonds à l’avenir mais qui ont besoin d’argent pour financer leurs opérations à l’heure actuelle. Les prêteurs qui offrent des prêts relais exigent souvent que les prêts soient remboursés dans un laps de temps beaucoup plus court que la durée moyenne du prêt, et ils facturent souvent des taux d’intérêt élevés pour tenir compte du risque associé à ces prêts.