Un certificat de fiducie est une obligation garantie, généralement dans une société publique, qui est adossée à d’autres actifs détenus en garantie. Une société émettra des certificats de fiducie pour mobiliser des capitaux pour diverses dépenses. Si l’entreprise qui a la dette ne rembourse pas le prêt en totalité, les actifs collatéraux peuvent être vendus ou saisis afin que les détenteurs de certificats de fiducie puissent récupérer une partie de leur investissement. Les actifs de la société qui sont utilisés pour soutenir les certificats de fiducie comprennent les actions de la société ou l’équipement physique.
Bien que les certificats de fiducie soient considérés comme plus sûrs que les dettes non garanties, ils rapportent généralement moins d’intérêts que des investissements plus risqués et plus agressifs. Les investisseurs qui détiennent des certificats de fiducie pour une entreprise doivent être conscients de la situation financière globale de cette entreprise ainsi que des actifs sous-jacents détenus en garantie pour soutenir les certificats. Les investisseurs doivent également se méfier d’investir dans des certificats de fiducie qui ont les mêmes actions de la société que la garantie du certificat, car si la société connaît des problèmes financiers, les certificats de fiducie peuvent devenir aussi sans valeur que les actions de la société qui les soutiennent.
Une obligation est un investissement par emprunt dans lequel une entreprise ou un gouvernement empruntera des fonds pour mobiliser des capitaux pour des dépenses telles que l’achat d’équipement. L’émetteur a l’obligation légale de rembourser le montant emprunté aux investisseurs à une date déterminée. Le pourcentage d’intérêt que l’émetteur s’engage à payer sur le prêt est indiqué sur l’obligation au moment de l’émission.
En général, il existe deux types d’obligations : garanties et non garanties. Une obligation garantie, telle qu’un certificat de fiducie, est une obligation pour laquelle l’émetteur a spécifié certains actifs en garantie du paiement du principal et des intérêts du prêt. Un fiduciaire détient le titre de ces actifs afin qu’en cas de défaut, le détenteur de l’obligation puisse réclamer les actifs garantis. En revanche, une obligation non garantie n’a aucune garantie pour la garantir et est considérée comme un risque plus élevé qu’une obligation garantie, ce qui signifie également qu’elle offre un revenu plus élevé. Un exemple d’obligation non garantie est une obligation à haut rendement ou une obligation de pacotille.
Une caution de fiducie est un type de certificat de fiducie émis par des sociétés. Il est adossé à des titres d’autres sociétés que la société détient à titre d’investissement. L’obligation peut être adossée à des actifs tels que des actions et des obligations de filiales détenues en partie ou en totalité, des actions et des obligations d’une entreprise complètement différente ou des titres du Trésor public.
Un autre type de certificat de confiance est appelé certificat de confiance d’équipement, qui est généralement délivré par les compagnies aériennes, les entreprises de camionnage, les chemins de fer et les compagnies pétrolières. Avec ce type de certificat, les fonds empruntés sont utilisés pour acheter du matériel physique. Le titre de l’équipement est détenu par un fiduciaire, généralement une banque, jusqu’à ce que tous les certificats soient entièrement payés. Le certificat arrive généralement à échéance avant que l’équipement ne s’use, de sorte que le montant emprunté est généralement inférieur à la valeur totale des actifs qui garantissent le certificat de confiance.