Le coefficient d’information est un nombre utilisé pour évaluer la qualité des prédictions sur la valeur des stocks. Il décrit la différence entre les rendements prévus et réels des actions. Les entreprises utilisent le coefficient d’information pour déterminer l’efficacité d’analystes financiers particuliers ; plus leurs coefficients d’information sont élevés, meilleures sont leurs prédictions.
Le coefficient d’information décrit le succès ultime des prédictions d’un analyste, quelle que soit la manière dont elles ont été obtenues. Le nombre est obtenu en calculant le coefficient de corrélation entre les cours boursiers prévus et réels. Un coefficient d’information de 1 suggère que l’analyste a parfaitement prédit les cours des actions. Un coefficient de 0 suggère que l’analyste n’était pas plus efficace que votre singe moyen avec une machine à écrire. Un coefficient d’information significativement négatif suggère que les prédictions de l’analyste ont tendance à être le contraire de correctes.
Une analyste dont les prédictions ont un coefficient d’information élevé a une valeur très élevée pour son employeur. Si une banque d’investissement a un analyste qui peut prédire les changements du cours de l’action avec un niveau de confiance élevé, elle peut agir sur cette information pour réaliser un profit important. Si l’analyste vedette prédit que les actions d’une entreprise doubleront au cours de l’année prochaine, l’entreprise peut acheter une grande quantité de ces actions et les vendre lorsque sa valeur augmente. Plus le coefficient d’information moyen de l’analyste recommandant l’achat est élevé, plus le pari est probablement sûr.
C’est le travail des analystes financiers d’obtenir des informations avant les autres. Ils étudient les informations accessibles au public sur les entreprises afin de former des évaluations sur leur valeur. L’idée est que les analystes puissent utiliser ces données publiques pour produire des prévisions de haute qualité qui constituent de meilleures informations sur les entreprises qu’ils étudient. Bien entendu, c’est la valeur de l’information qui incite également à des comportements illégaux tels que le délit d’initié.
Lorsque les entreprises cherchent à rentabiliser leurs investissements, elles s’appuient sur des informations qui les placent en avance sur leurs concurrents. Selon l’hypothèse du marché efficient, qui s’est avérée assez vraie, toutes les informations accessibles au public sont encodées dans les prix du marché dès qu’elles sont disponibles. Par exemple, si une entreprise lance un nouveau produit, l’effet principal sur le cours de son action se produit lorsque les informations sur la sortie deviennent disponibles. Les modifications secondaires du prix n’apparaissent qu’à la suite d’informations nouvelles, telles que la réaction du consommateur ou l’apparition d’un défaut.