L’investissement net en capital d’exploitation est une analyse en deux parties qui examine deux types différents d’activités commerciales. Premièrement, l’investissement net représente les dépenses en capital moins l’amortissement, ce dernier étant une dépense hors caisse déduite pour cette méthode d’analyse de trésorerie. Les dépenses en capital désignent généralement les achats effectués pour des éléments tels que les immobilisations corporelles, qui sont des actifs à long terme tels que définis par les principes comptables. Le capital d’exploitation est un autre terme pour le fonds de roulement, qui est la trésorerie quotidienne disponible pour gérer une entreprise. L’investissement net en capital d’exploitation correspond aux actifs nets liquides ou non liquides d’une entreprise pour ses opérations.
Lorsque ces deux concepts sont réunis, l’investissement net en capital d’exploitation peut représenter les paiements déduits du fonds de roulement pour les paiements d’actifs. Par exemple, l’achat de grandes quantités d’immobilisations corporelles en acompte nécessite des paiements à partir du capital d’exploitation. Chaque paiement effectué pour les prêts associés aux actifs à long terme réduit le fonds de roulement quotidien d’une entreprise. Le résultat est moins d’argent à dépenser pour les coûts ou dépenses quotidiens pour gérer l’entreprise et produire des biens ou des services. En outre, les dépenses en espèces imprévues peuvent être un problème avec peu de liquidités dans les opérations d’une entreprise, ce qui crée également des problèmes lorsque les parties prenantes examinent l’investissement net dans le capital d’exploitation.
Les parties prenantes extérieures sont souvent très intéressées par l’investissement d’une entreprise dans le capital d’exploitation. Des investissements nets importants dans des actifs à long terme peuvent entraîner un surendettement d’une entreprise, ce qui signifie qu’elle a trop de dettes sur son bilan. Ces entreprises peuvent être sujettes à des difficultés financières majeures lorsque la conjoncture économique commence à faiblir et que les revenus et les bénéfices diminuent en raison du manque d’activité. Le résultat est souvent de faibles rendements sur des éléments qui nécessitent des paiements fixes, tels que des prêts pour des actifs à long terme. En période de ralentissement économique, les entreprises surendettées doivent souvent prendre des mesures plus drastiques afin de rester financièrement viables pendant ces périodes.
Les revues du fonds de roulement font également l’objet d’un examen approfondi par des parties prenantes extérieures. Lorsque l’investissement net en capital d’exploitation augmente, moins de fonds de roulement est disponible pour une utilisation commerciale quotidienne. Si une entreprise a besoin d’un prêt non lié à des immobilisations corporelles, un faible fonds de roulement peut être un facteur décisif qui empêche l’entreprise d’obtenir un soutien financier. Les entreprises qui ne sont pas en mesure de générer un fonds de roulement suffisant pour le remboursement des prêts peuvent avoir des problèmes si elles ne peuvent pas obtenir un prêt. Les obligations financières à court terme prévalent sur les obligations financières à long terme pendant cette période.