Une décote minoritaire est un concept utilisé dans l’évaluation d’une entreprise, qui reflète le fait que les actions minoritaires d’une entreprise valent moins parce que leurs détenteurs n’ont pas de participation majoritaire dans l’entreprise. Les remises minoritaires sont particulièrement fréquentes dans l’évaluation des entreprises fermées avec un petit nombre de propriétaires. Dans ces situations, les personnes détenant des parts minoritaires ne peuvent pas contrôler l’entreprise et n’ont donc pas la capacité de façonner l’entreprise ou de la faire évoluer dans de nouvelles directions.
Lorsqu’une entreprise est évaluée, l’une des premières étapes consiste à déterminer la valeur marchande globale de l’entreprise dans son ensemble. Avec ces informations en main, l’évaluateur peut déterminer la valeur des actions individuelles de l’entreprise. Dans un cas où les partenaires divisent une entreprise 60-20-20, on peut s’attendre à une valeur proportionnelle; qu’une personne détenant 20% d’une entreprise, en d’autres termes, aurait des actions valant 20% de la valeur de l’entreprise. Cependant, ce n’est pas le cas, car cette personne a un intérêt minoritaire.
Dans l’exemple ci-dessus, l’évaluateur peut décider de prendre une déduction de valeur de 20% pour refléter la remise minoritaire. Quelqu’un qui contrôle 19% de l’entreprise ne détiendrait en fait que XNUMX% de la valeur de l’entreprise. Le montant de la remise minoritaire n’est pas fixé. Il dépend d’un certain nombre de facteurs et est ajusté pour une situation donnée, plutôt que d’être appliqué comme une norme universelle.
Pour les personnes qui détiennent des actions minoritaires dans une entreprise, la décote minoritaire signifie qu’elles ne peuvent pas obtenir autant pour leurs actions qu’elles le feraient si elles détenaient une participation majoritaire. Cela peut devenir un point critique dans les négociations pour vendre ou réorganiser une entreprise, car les actionnaires minoritaires inquiets de perdre en raison de la décote minoritaire peuvent être plus résistants s’ils ne peuvent pas négocier un accord raisonnable.
Un concept connexe est la prime de contrôle, le montant par rapport à la valeur marchande qu’une personne serait prête à payer pour acheter une action de contrôle. Dans l’exemple ci-dessus, si l’un des 20% des partenaires achetait 20% de la part de 60% du partenaire, il ou elle pourrait être disposé à payer une prime de contrôle pour acquérir la part de 20% de l’autre actionnaire minoritaire. La prime de contrôle reflète l’avantage substantiel qu’une personne détient lors de l’obtention d’une part de contrôle dans une entreprise. Les investisseurs avertis en matière de négociation peuvent conclure une négociation difficile avec une personne intéressée par l’acquisition d’une part de contrôle dans une entreprise et disposant de fonds substantiels pour soutenir la tentative.