L’explication «simple» de la raison pour laquelle les entreprises émettent des actions est de lever des capitaux pour leurs entreprises. Les investisseurs achètent des actions pour montrer qu’une entreprise continuera de croître. Lorsqu’elle se développe, les investisseurs et les propriétaires en bénéficient. Un rachat d’entreprise est une extension naturelle de la collecte de fonds d’actions. Cependant, c’est un sujet beaucoup plus compliqué car il y a tellement de termes qui se disputent l’attention. Les rachats d’entreprises, les rachats, les accords de mise en pension, les mises en pension et les prises en pension représentent tous des segments confus et entremêlés de processus similaires. Un rachat d’entreprise est également appelé rachat; de même, les accords de mise en pension, les pensions et les prises en pension, qui définissent tous le même processus, sont souvent appelés rachats.
Dans un rachat de prêt, également appelé accord de mise en pension, une société vend une partie ou la totalité de ses titres, y compris des actions, des obligations ou des marchés monétaires, à un taux majoré. Il convient de racheter ces titres à un coût plus élevé à un moment donné dans le futur. À bien des égards, un plan de rachat d’entreprise ressemble à un prêt garanti, les titres servant de garantie. Le remboursement d’un accord de mise en pension s’effectue généralement en quelques mois. Ceci est connu sous le nom de prêt d’option à court terme. Un prêt à option longue n’est pas aussi courant. Le plan de remboursement pour ceux-ci peut s’étendre jusqu’à deux ans.
Lors d’un rachat d’entreprise, une société rachète systématiquement ses propres actions auprès des actionnaires ou du marché en général. Une société peut utiliser une convention de mise en pension en conjonction avec un programme de rachat d’entreprise afin de compenser son coût; cependant, c’est là que les deux idées divergent.
Un programme de rachat d’entreprise est une méthode stratégique qui peut être interprétée comme impliquant qu’une entreprise estime que ses actions sont sous-évaluées sur le marché. Offrir un plan de rachat permet aux chefs d’entreprise d’acheter des actions de leurs actionnaires, réduisant ainsi le nombre d’actions en circulation. Cela fait monter le prix du stock.
Il existe également d’autres raisons pour le rachat des entreprises. Certaines sociétés peuvent recourir à un rachat d’entreprise pour accroître le contrôle interne; d’autres y voient un moyen de compenser le coût de l’offre de programmes de rémunération à leurs employés. Lorsqu’une entreprise contribue à un 401K ou offre des options d’achat d’actions, cela «dilue» les bénéfices des actions de l’entreprise, puisqu’ils les donnent effectivement. Un rachat ramène ces actions sous le contrôle d’une entreprise – et augmente la valeur de l’action pour les actionnaires restants.
Une entreprise peut procéder à un rachat d’entreprise de plusieurs façons. Un choix consiste à présenter la situation aux actionnaires actuels en leur offrant d’acheter leur participation dans l’entreprise à une prime par rapport à la valeur marchande actuelle de l’action. Les investisseurs ont généralement peu de temps pour donner suite à cette offre. Une autre méthode utilisée par les entreprises pour racheter leurs actions consiste à acheter des actions sur le marché sur une période plus longue. En effet, un rachat d’entreprise permet à une entreprise de racheter sa société à ses actionnaires. Si une société réussit à racheter 100% de ses actions, elle peut quitter le cercle commercial public et devenir une société privée.