Le rendement imposable équivalent est le rendement qui devrait être restitué d’un investissement avec intérêt imposable pour être équivalent à un investissement avec intérêt non imposable. Il sert de base de comparaison pour déterminer quels investissements seraient les plus solides financièrement. Par exemple, à première vue, si un investissement rapporte deux pour cent et l’autre trois, l’investissement de trois pour cent semble être un investissement plus solide, mais si les deux pour cent sont exonérés d’impôt et que l’investissement de trois pour cent ne l’est pas, l’investissement avec le un rendement de deux pour cent peut en fait être une meilleure affaire.
Très peu d’investissements sont exonérés d’impôt. Les obligations municipales sont un exemple courant; ils sont offerts en franchise d’impôt pour encourager les gens à investir, car le rendement déclaré n’est généralement pas une très grande incitation. En fonction de la région où l’on investit, il est important de noter que la «franchise d’impôt» peut être trompeuse. Par exemple, les gens peuvent être exonérés des impôts nationaux, mais pas des impôts régionaux, avec de tels investissements.
Bien que les investissements libres d’impôt semblent avoir de faibles rendements, leur performance est parfois meilleure que ce que les gens pensent, car ils empochent tout l’argent que rapporte l’investissement, plutôt que d’être obligés d’en remettre une partie aux agences fiscales. Par conséquent, lorsque les gens recherchent des investissements, ils doivent déterminer quel est le rendement imposable équivalent pour qu’un investissement imposable atteigne le seuil de rentabilité avec un investissement non imposable.
Seuls quelques chiffres sont nécessaires pour déterminer le rendement imposable équivalent. Pour calculer ce nombre, il est nécessaire de connaître la tranche d’imposition de l’investisseur, car le taux auquel une personne est imposée aura un impact sur le rendement imposable équivalent. Il est également nécessaire de connaître l’intérêt offert sur un investissement en franchise d’impôt. Les gens peuvent également résoudre le problème dans l’autre sens, en utilisant les intérêts connus sur un investissement imposable pour trouver le point auquel un investissement non imposable serait équivalent. Ces informations peuvent être utilisées pour comparer les options d’investissement disponibles afin de déterminer quel serait l’achat le plus judicieux.
La formule pour trouver un rendement imposable équivalent est relativement simple. Il s’agit de diviser le rendement libre d’impôt par 1, puis de soustraire la tranche d’imposition de l’investisseur. Pour trouver, par exemple, le rendement imposable équivalent pour un investissement dans une obligation municipale de 30% par un investisseur dans la tranche d’imposition de 70%, on diviserait quatre par 5.71, ce qui donne 5.71; un investissement imposable devrait rapporter au moins XNUMX% pour battre l’obligation municipale. Plus la tranche d’imposition d’une personne est élevée, plus le rendement imposable équivalent des investissements sera élevé.