Le retrait de la valeur hypothécaire ou MEW est le processus consistant à retirer la valeur nette des maisons et à la convertir en espèces pour d’autres dépenses. Il existe plusieurs types de retraits qui peuvent être effectués, y compris les prêts sur valeur nette unique qui empruntent contre la valeur nette d’une maison ou la marge de crédit hypothécaire (HELOC). Ce dernier permet aux gens une certaine somme d’argent qu’ils peuvent retirer au besoin et se reconstituer avec des paiements. Ceci est également tiré de la valeur nette de la maison et peut diminuer progressivement le montant de la valeur nette, en particulier si les prix des maisons diminuent ou restent statiques. Les MEW sont considérés comme l’une des principales causes de l’énormité de la crise du logement qui a frappé les États-Unis au début des années 2000, bien qu’ils ne soient certainement pas sa seule cause.
De nombreux tableaux et graphiques montrent une augmentation significative des pratiques de retrait de titres hypothécaires aux États-Unis dans les années 1990 et au début des années 2000. C’était alors que les prix des logements augmentaient, de sorte que de nombreux propriétaires ne pensaient pas que cela faisait beaucoup de différence pour obtenir quelque chose comme un HELOC. Étant donné que les prix des logements ont également augmenté, la plupart des propriétaires acquièrent constamment de nouveaux capitaux propres. Cette attitude a été liée à une augmentation des dépenses de consommation avec une augmentation correspondante du produit intérieur brut (PIB) en même temps.
Malheureusement pour de nombreux propriétaires, l’utilisation du retrait de la valeur nette hypothécaire a diminué la valeur nette totale d’une maison, et lorsque les prix des logements ont commencé à baisser au lieu d’augmenter, de nombreux propriétaires se sont retrouvés non seulement sans valeur nette dans leur maison, mais aussi détenteurs de prêts à l’envers. C’est lorsque le montant dû sur une maison est supérieur à la valeur actuelle de la maison. La rareté des prêteurs pouvant même avancer des prêts à montant unique ou des prêts HELOC est devenue profonde, de sorte que même ceux dont la valeur nette de leur maison était élevée n’étaient pas toujours en mesure de les trouver, ou ne pouvaient obtenir les prêts qu’à des taux d’intérêt peu intéressants. Sans surprise, comme l’ont souligné de nombreux économistes, l’incapacité d’utiliser une maison comme une carte de crédit a considérablement réduit le PIB, réduisant considérablement les dépenses de consommation et créant plus de problèmes pour l’économie.
Obtenir un prêt de retrait sur titres hypothécaires reste difficile aux États-Unis, mais ces prêts sont assez courants ailleurs. Ils sont largement utilisés au Royaume-Uni et dans plusieurs autres pays. Leur instabilité vient du fait qu’un marché intérieur instable peut entraîner une perte considérable de capitaux propres, et il n’est pas toujours prévisible que les prix des maisons resteront statiques ou augmenteront. Certains conseillers financiers suggèrent que les gens envisagent toutes les autres options de prêt, même en payant des intérêts plus élevés, au lieu d’utiliser le retrait de la valeur hypothécaire. Ils estiment que le meilleur choix pour un consommateur n’est pas d’épuiser les fonds propres par le biais de prêts, mais de les construire grâce à l’épargne.