Le risque diversifiable est le niveau de volatilité ou de risque qui est pertinent pour un titre donné, mais qui est quelque peu limité en raison de la gamme d’investissements détenus dans un portefeuille financier. Contrairement à d’autres types de risque qui peuvent affecter une ou plusieurs positions au sein d’un portefeuille, cette forme de risque ne concerne qu’un investissement particulier et n’a pas d’incidence sur ce qui se passe avec les autres positions. L’évaluation du risque diversifiable peut être très utile lorsque l’on tente de diversifier le portefeuille de manière à ce que tout ce qui se passe sur le marché entraîne des pertes globalement limitées.
L’un des moyens les plus simples de comprendre le concept de risque diversifiable est de considérer la valeur des actions émises par une entreprise spécifique. Si l’entreprise commence à connaître une baisse de ses ventes, cela aura probablement un impact négatif sur le prix unitaire des actions. Le fait que l’action de cette société diminue quelque peu ne signifie pas que l’un des autres avoirs du portefeuille subira également une baisse similaire. La raison de la variation de valeur étant liée à une situation spécifique liée à cette détention, l’impact global sur le portefeuille est minime et peut même être compensé par la performance des autres actifs détenus par cet investisseur.
Afin de maintenir un niveau de risque diversifiable relativement bas, les investisseurs doivent choisir leurs placements avec prudence. Cela signifie que si les actions peuvent constituer environ la moitié des avoirs d’un portefeuille, le choix d’acquérir des actions émises par des sociétés opérant dans plusieurs secteurs différents aura pour effet de réduire le risque de ventes déprimées dans un secteur de marché particulier de nuire à la valeur globale de l’investisseur. En s’assurant qu’il est peu probable que les renversements avec une action soient également pertinents pour d’autres actions actuellement détenues, l’investisseur aide à réduire davantage le potentiel de perte, tout en conservant de bonnes chances d’obtenir des rendements stables.
Bien que l’utilisation de stratégies visant à minimiser les risques diversifiables puisse contribuer à fournir une stabilité supplémentaire à un portefeuille, il existe d’autres facteurs de risque qui peuvent encore affecter une gamme plus large d’actifs détenus dans un portefeuille. Un bon exemple est un changement dans les taux d’intérêt qui s’appliquent à tous les avoirs structurés pour fournir un rendement basé sur un taux d’intérêt flottant ou flexible. Des changements de ce type peuvent entraîner une augmentation ou une diminution d’un certain nombre de participations, même s’il existe une grande diversité parmi les actifs actuellement détenus dans le portefeuille de l’investisseur.