Un swap de volatilité est un dérivé financier permettant de spéculer sur les variations potentielles de prix d’un titre ou d’une matière première. Cela permet de se concentrer uniquement sur la volatilité, les changements potentiels de prix au fil du temps, où la valeur de l’actif sous-jacent n’est pas aussi importante. Les traders peuvent utiliser un swap de volatilité à diverses fins. Ils sont généralement facilement disponibles sur un marché commercial au profit des investisseurs. Les investisseurs institutionnels ont tendance à négocier plus fréquemment des produits dérivés de cette nature.
Dans ce dérivé financier particulier, les traders spéculent sur la variation du prix et génèrent un contrat à terme basé sur la volatilité estimée. Cela peut fournir une certaine protection contre une distorsion radicale des prix, car les investisseurs peuvent gagner que les prix augmentent ou diminuent en raison du contrat dérivé. Il est possible de réaliser des bénéfices sur un swap de volatilité en plus des actifs sous-jacents. Ces dérivés peuvent également être utilisés pour couvrir le risque et protéger les investisseurs institutionnels.
Les traders examinent attentivement l’historique des prix lorsqu’ils construisent un swap de volatilité. Ils peuvent également examiner les performances actuelles et projetées ainsi que les facteurs susceptibles d’avoir un impact sur le comportement de l’actif sous-jacent. Par exemple, si les commerçants spéculent sur les actions d’une entreprise technologique, il serait important de connaître les dividendes prévus, les lancements de nouveaux produits et les modifications réglementaires qui pourraient entraîner une volatilité des actions. Il peut également être utile d’être conscient des forces du marché qui pourraient exercer une pression sur l’entreprise et créer des revenus en baisse ou d’autres problèmes susceptibles de perturber les investisseurs et d’affecter le prix.
Une fois que les commerçants se sont mis d’accord sur les termes du contrat, ils peuvent en finaliser les détails. Il est possible de négocier un swap de volatilité sur le marché secondaire, avec d’autres dérivés financiers. Cela offre de la flexibilité et de la liquidité lorsque les investisseurs déplacent leurs investissements en fonction de leurs besoins. Les investissements illiquides peuvent créer des inconvénients, en particulier dans un marché volatil où les prix montent et descendent rapidement. La panique des investisseurs peut être un problème sur ces marchés et peut créer un effet d’entraînement qui rend les actions encore plus capricieuses.
Le swap de variance est un produit financier étroitement lié. Celles-ci se concentrent sur la variance, l’écart type du prix plutôt que sur la volatilité. Il est possible de faire un plus grand profit avec un swap de variance bien construit, ce qui peut le rendre plus attrayant pour les négociants en produits dérivés. La nature d’un produit financier doit toujours être clairement distinguée afin qu’un investisseur comprenne exactement ce qu’il implique et puisse prendre une décision d’achat éclairée.