Des frais de la Securities and Exchange Commission (SEC) sont des frais minimes liés à la vente de certains types de titres pour aider à couvrir les coûts d’administration de la SEC. Bien qu’ils soient connus sous le nom de frais de la SEC, les frais ne sont en réalité ni perçus ni administrés par la SEC sur les consommateurs ; au lieu de cela, il s’agit d’une charge sur les marchés et les organismes de réglementation qui est répercutée sur les commerçants individuels par l’intermédiaire de leurs courtiers et de leurs concessionnaires. Le montant des frais de la SEC varie, mais est généralement très faible.
Les transactions soumises à des frais de la SEC sont connues sous le nom de transactions de l’article 31, d’après la section de la Securities Exchange Act de 1934 qui prévoit ces frais. En vertu de la législation qui a créé la SEC, l’organisation est autorisée à percevoir un petit pourcentage des ventes d’actions et à utiliser cet argent pour les frais administratifs. Agissant en tant qu’organisme de réglementation, la SEC examine une grande variété d’activités sur les marchés financiers et a le pouvoir d’adopter et d’appliquer des réglementations. L’argent collecté finance les activités de la SEC.
Les autorités réglementaires de l’industrie, comme la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) sont obligées de payer la SEC, tout comme les marchés individuels comme la Bourse de New York. Ces entités répercutent les frais sur les courtiers et les négociants qui effectuent des transactions, et elles ajoutent les frais de la SEC aux transactions pour couvrir le coût des frais. La SEC ajuste périodiquement les frais en fonction du nombre de transactions en cours, afin de collecter une somme d’argent appropriée en vertu de l’article 31.
Ces frais sont extrêmement marginaux; par exemple, en 2007, il était de 1 % de 1/800 de chaque dollar. Les personnes effectuant de très grosses transactions peuvent remarquer les frais de la SEC, mais pour la plupart des gens, le montant est si négligeable qu’il n’est pas préoccupant. En répartissant le coût sur de nombreuses transactions, les frais sont maintenus suffisamment bas pour éviter de pénaliser les investisseurs effectuant des ventes, tout en permettant de collecter suffisamment de fonds pour répondre aux besoins de la SEC.
Lorsque les gens effectuent des transactions sur titres, ils peuvent obtenir une liste des frais associés auprès de leurs courtiers à utiliser pour estimer les coûts de la transaction. Les courtiers sont tenus de divulguer les frais et les politiques à l’avance lorsque les gens ouvrent des comptes et peuvent fournir des informations supplémentaires sur demande aux investisseurs. Il est recommandé de conserver ces informations dans un endroit sûr pour référence future afin que les investisseurs ne soient pas surpris par les frais évalués lors des transactions.