L’effet de levier financier est un processus qui implique l’emprunt de ressources qui sont associées à des actifs existants et utilisées pour aboutir à un résultat souhaité à une transaction financière. Dans certains cas, l’effet de levier financier est utilisé pour augmenter les chances d’augmenter le rendement gagné sur les capitaux propres ou sur un certain type d’investissement en bourse. À d’autres moments, la stratégie peut être utilisée comme un moyen de bloquer un résultat spécifique qui pourrait être préjudiciable à l’investisseur à long terme.
Dans le cadre du processus d’effet de levier, l’emprunt peut prendre plusieurs formes. L’obtention de prêts pour des ressources de trésorerie supplémentaires peut être un moyen d’initier une stratégie d’endettement. L’achat de dettes, comme l’acquisition de l’hypothèque d’un concurrent, est un autre moyen d’obtenir un certain degré de levier dans un mouvement d’entreprise donné. La négociation d’investissements sur la marge accordée à un investisseur par une société de courtage peut également être considérée comme une forme de levier financier.
Le degré de levier financier requis pour atteindre le résultat souhaité variera en fonction de plusieurs facteurs. Premièrement, il y a la relation entre les actifs en main et le montant du prêt ou de la dette acquise qui est nécessaire pour mener à bien la transaction. Il s’agit d’un élément clé, car un ratio de levier financier défavorable entre les actifs et les prêts ou la dette peut mettre toute la stratégie en danger et créer de graves difficultés financières dans le cas où l’opération ne se déroulerait pas comme prévu.
Outre le maintien d’un ratio favorable, il est également important de mesurer le degré de levier financier inhérent à l’opération proposée. La meilleure façon de comprendre ce que l’on entend par degré en ce qui concerne l’effet de levier est de projeter la variation en pourcentage du montant des bénéfices gagnés ou perdus sur chaque action ou unité impliquée dans la transaction. Ce degré est calculé avant que les intérêts ou taxes applicables ne soient comptabilisés, plutôt qu’après.
Le levier financier d’exploitation est un autre facteur à considérer. Dans son application la plus large, ce facteur a à voir avec l’impact positif ou négatif que le processus de levier est susceptible d’avoir sur le fonctionnement général de l’entité qui lance la stratégie proposée. En ce qui concerne un investisseur individuel, il est important de se demander si le processus d’effet de levier va temporairement inhiber les opérations financières habituelles de l’individu, ou s’il peut continuer à fonctionner financièrement sans faire de changements ou de concessions.
L’objectif de tout type d’effet de levier est généralement d’améliorer la situation financière d’un individu ou d’une entité d’une manière ou d’une autre. Souvent, l’approche est utilisée lorsqu’il y a de très bonnes chances de succès et que le succès peut être considérablement accru en termes de rendement en augmentant les ressources existantes avec d’autres qui sont empruntées à court terme. Comme pour tout type de stratégie de croissance financière, c’est une bonne idée d’étudier les résultats potentiels de toute stratégie de levier financier avant d’engager la stratégie. Cela signifie qu’il faut examiner les pires scénarios ainsi que les gains qui pourraient être obtenus dans les meilleures circonstances.