Les conventions de prise ferme sont des documents contractuels qui impliquent des clauses restrictives spécifiques entre un groupe de souscription et une société qui choisit d’émettre de nouveaux titres. En règle générale, un mandataire est désigné pour définir les termes de l’accord, avec un représentant autorisé de la société. Le contrat de souscription est parfois appelé contrat d’achat ou accord de placement.
L’objectif principal d’un contrat de souscription est de clarifier l’ensemble des modalités et conditions associées au processus de souscription lié à ces nouveaux titres. À cette fin, la société et le souscripteur prendront des engagements spécifiques concernant l’émission d’actions. Dans le texte de l’accord, les droits et responsabilités des deux parties seront expressément détaillés, de sorte qu’il n’y a aucun risque de malentendu entre les deux entités.
Bien que certains détails d’un contrat de souscription varient en fonction de facteurs tels que le type d’actions émises, le pays d’origine et les lois applicables en vigueur qui régissent l’émission d’actions de la société, certains éléments se retrouveront dans tout contrat de ce type. Un contrat de souscription définira systématiquement la structure commerciale et le but des deux entités qui concluent le contrat. Après avoir établi l’identité des participants, l’accord définira les termes que chaque partie reconnaîtra et respectera.
Il y a cinq autres points clés qui seront abordés et définis dans le corps de la convention de souscription. Premièrement, le souscripteur s’engage à acheter l’émission d’actions. Deuxièmement, le prix d’offre publique de l’action sera fixé. Ensuite, les conditions porteront sur l’écart de souscription convenu. Quatrièmement, l’accord précisera la date de règlement. Enfin, le produit net devant être réalisé par l’émetteur sera défini.
Dans certains cas, le contrat de souscription prendra une forme appelée accord de meilleurs efforts. Il s’agit essentiellement d’une forme modifiée de la convention de prise ferme qui indique que le souscripteur fera de son mieux pour placer les titres conformément aux souhaits exprimés par la société.