Une couverture d’investissement net est un investissement de portefeuille agressif qui cherche à maximiser les rendements financiers grâce à des mouvements spécifiques. Dans la plupart des cas, les hedge funds sont limités aux investisseurs qui peuvent effectuer d’importants investissements initiaux dans le plan. Un gestionnaire de hedge funds effectue des investissements agressifs dans les matières premières, les devises et les actions, ainsi que dans les obligations sur certains marchés. La couverture d’investissement net prend des positions compensatoires sur un seul titre, comme une option et une vente à découvert ou une position longue et une option. Le résultat final est un risque réduit et la possibilité d’avoir un gain net grâce à chaque investissement unique dans le fonds de couverture global.
L’investissement dans les hedge funds n’est pas une pratique nouvelle ; en fait, il s’agit peut-être de l’une des formes d’investissement les plus anciennes du marché. Bien que de nombreux investisseurs pensent que ces fonds réduisent ou atténuent le risque par rapport à d’autres fonds d’investissement, cela n’est que partiellement vrai. Les gérants de hedge funds sont souvent des investisseurs agressifs qui réalisent une couverture d’investissement net afin de maximiser les rendements financiers, parfois sur des titres très risqués. Par exemple, la vente à découvert d’actions peut ne pas être une pratique courante pour les petits investisseurs. Les gestionnaires de fonds spéculatifs, cependant, cherchent à utiliser avec succès cette pratique pour gagner de l’argent sur les marchés baissiers.
L’utilisation d’une couverture d’investissement net peut parfois être risquée en soi. Lors de la vente d’une action à découvert, par exemple, une option est nécessaire pour pouvoir vendre l’action à une date donnée. Ces deux éléments nécessitent de l’argent de la part des investisseurs ; pour être le plus rentable, un capital important est souvent nécessaire. C’est pourquoi un hedge fund a besoin d’investisseurs capables de faire d’importants investissements initiaux. Le risque entre en jeu parce que le gestionnaire de fonds spéculatif est tellement disposé à placer de grandes quantités de capital dans une action, ce qui peut comporter des risques inhérents excessifs.
La diversification est également essentielle à une couverture d’investissement net. Par exemple, le gestionnaire de fonds spéculatifs place de grandes quantités de fonds dans plusieurs investissements sur plusieurs marchés. Les actions, les devises et les matières premières sont les plus populaires car ces articles peuvent être assortis d’options. La couverture d’investissement net peut alors être rentable car les gains dans la partie en devises du fonds dépassent les pertes dans les investissements en actions. Ou, les gains en actions dépassent les gains mineurs des matières premières et les pertes dans les échanges de devises – dans tous les cas, la couverture d’investissement net est suffisamment importante pour générer des gains sur les marchés baissiers sans créer trop de risques pour les investisseurs.