Une feuille bleue est un rapport envoyé par une société de compensation pour fournir des informations à la Securities and Exchange Commission (SEC) sur ses activités. Ces documents sont envoyés à la demande de la SEC et ils sont également utilisés par d’autres organismes de réglementation pour surveiller les activités de négociation. Le fait de ne pas envoyer de feuille bleue sur demande peut être un motif de sanctions juridiques, car les entreprises impliquées sur les marchés financiers sont censées se conformer aux règles réglementaires conçues pour faciliter la surveillance, la réglementation et la sécurité des investisseurs.
Jusqu’à la fin des années 1980, cette documentation était envoyée sur des feuilles bleues littérales, expliquant le nom. Avec l’avènement des techniques de dépôt électronique, les entreprises ont commencé à passer aux feuilles bleues électroniques, et aujourd’hui, le dépôt électronique est la méthode préférée. La SEC peut recevoir instantanément les dépôts électroniques et les dépôts sont compatibles avec ses bases de données, ce qui leur permet d’être rapidement stockés, ainsi que des renvois avec les dépôts antérieurs et les dépôts d’autres sociétés. Cela facilite l’échange rapide d’informations précises.
Sur la feuille bleue, la société fournit des informations sur les noms de tous les titres gérés par la société, ainsi que les dates des transactions et les prix auxquels les transactions ont été exécutées. La taille de chaque transaction doit également être déclarée, ainsi que les noms des parties impliquées. Cette information devrait être facilement accessible à la société de compensation dans ses propres registres et si ce n’est pas le cas, cela suggère que la société a des difficultés avec la tenue des registres et le suivi des transactions, un indicateur d’un problème avec la gestion et les procédures de la société.
La SEC peut examiner une feuille bleue à la recherche de signes d’irrégularités ou de transactions préoccupantes. Il peut également être comparé à d’autres dépôts publics pour faire correspondre les comptes de diverses transactions. Si quelque chose au sujet d’une transaction suscite les inquiétudes des régulateurs de la SEC, ils peuvent ouvrir une enquête pour en savoir plus sur la transaction et les parties impliquées. Par exemple, la feuille bleue d’une société de compensation peut révéler des preuves de délit d’initié ou d’autres activités commerciales frauduleuses.
Les agences de régulation comme la SEC devraient surveiller les marchés financiers pour assurer leur sécurité pour les personnes impliquées dans la négociation de titres et d’autres produits financiers. En outre, leur surveillance est conçue pour protéger l’économie dans son ensemble, car les problèmes liés aux échanges et aux autres activités financières peuvent créer des problèmes économiques plus importants. Une entreprise qui s’effondre, par exemple, peut paniquer les investisseurs, entraînant des troubles économiques et des problèmes subséquents pour des personnes qui ne sont pas nécessairement directement impliquées dans le marché financier.