Une offre d’échange est une offre dans laquelle les gens sont invités à échanger des actions ou des obligations contre d’autres actions ou obligations, plutôt que contre de l’argent. Il existe un certain nombre de contextes dans lesquels une telle offre peut être faite, et ces offres peuvent être utilisées de différentes manières par les institutions financières et les personnes travaillant dans le secteur financier. Ce terme est également utilisé pour désigner un type spécifique d’offre publique d’achat.
Dans le cas d’une offre publique d’achat, une entreprise ou un individu tente d’obtenir une participation majoritaire dans une entreprise. En conséquence, un appel d’offres ouvert à la vente d’actions de cette société est lancé. L’offre est généralement conditionnelle; les gens sont invités à vendre leurs actions à un prix supérieur, étant entendu que le prix ne sera bon que si au moins 51 % des actionnaires acceptent de vendre. Parfois, une offre publique d’achat peut être faite sous la forme d’une offre d’échange, auquel cas les actionnaires seront invités à échanger leurs actions contre des actions d’une autre société.
Une offre d’échange peut être utilisée si une entreprise essaie de créer une nouvelle division. Dans ce cas, les personnes détenant des actions de Xyz Corporation pourraient être invitées à envisager une offre d’échange dans laquelle elles pourraient échanger leurs actions Xyz contre des actions de Xyz Services Corporation. Cela peut parfois être avantageux car cela permet aux gens d’obtenir des actions d’une nouvelle entreprise ou division à un prix avantageux.
Au-delà des offres publiques d’achat, les offres d’échange peuvent être utilisées d’autres manières. Les entreprises qui émettent des obligations peuvent faire une offre d’échange qui permet aux gens d’échanger d’anciennes émissions d’obligations contre de nouvelles, généralement avec quelque chose en leur faveur, comme un meilleur intérêt. Cela est parfois fait pour prolonger la date d’échéance des obligations, pour augmenter les fonds disponibles et pour d’autres raisons. Les entreprises proches de la faillite peuvent aussi parfois faire une offre d’échange pour gagner du temps.
Quand quelqu’un accepte une offre d’échange, il peut y avoir des considérations fiscales. Un comptable doit être consulté pour déterminer le type de responsabilité fiscale en cause. L’échange d’un ensemble d’actions contre un ensemble d’actions de valeur plus élevée, par exemple, pourrait être considéré comme un revenu. Il est important de s’assurer que tous les métiers et ventes sont correctement enregistrés sur la documentation fiscale pour éviter les problèmes avec les agences fiscales et il peut être utile d’engager un comptable pour s’assurer que tout est correctement comptabilisé.