Le concept économique de la théorie des anticipations implique des prédictions faites à partir d’informations relatives aux taux d’intérêt futurs. Les études économiques se concentrent souvent sur la collecte de données relatives à certains événements et tentent de déterminer les directions d’une économie ou de futures transactions individuelles. La théorie des attentes exige la collecte d’informations à partir des conditions de prêt pour le prêt futur de capital entre deux ou plusieurs parties. En examinant ces informations sur les taux d’intérêt à long terme, les économistes tenteront de prédire les mouvements des taux d’intérêt à court terme.
La plupart des économistes utilisent des indicateurs avancés et retardés pour examiner et prévoir les changements dans une économie. Les indicateurs avancés représentent un examen de certaines parties d’une économie afin de déterminer si la croissance économique augmentera, diminuera ou restera la même à l’avenir. Les exemples courants d’indicateurs avancés comprennent les permis de construire, les variations de stocks, les politiques de masse monétaire et les taux d’intérêt des prêts bancaires, qui sont au centre de la théorie des anticipations. Les indicateurs retardés fournissent des informations sur les changements qui se sont déjà produits dans une économie. Une réduction des heures travaillées par les employés, des augmentations ou des diminutions de l’inflation, des changements dans le revenu des consommateurs et la confiance des consommateurs sont les indicateurs retardés les plus courants.
Les taux d’intérêt attachés aux prêts représentent le montant qu’un particulier ou une entreprise doit payer pour emprunter de l’argent. De nombreux particuliers et entreprises bloqueront de futurs prêts ou lignes de crédit afin de se protéger contre les changements défavorables de l’économie. Si les emprunteurs s’attendent à une hausse des taux d’intérêt, ils tenteront de bloquer des taux plus proches des conditions de prêt actuelles. L’inverse est vrai si les taux d’intérêt sont plus élevés à court terme. Les prêteurs voudront bloquer des taux d’intérêt plus bas parce qu’ils pensent que la demande de monnaie va baisser, ce qui entraînera une réduction des prêts consentis aux emprunteurs. Les économistes utilisent la théorie des anticipations pour évaluer si les taux d’intérêt changeront radicalement au cours des prochains mois, ce qui peut indiquer une croissance ou une contraction d’une économie.
La théorie des attentes peut surestimer l’augmentation ou la diminution des taux d’intérêt à court terme. Les économistes peuvent être incapables de prédire avec précision les variations des taux d’intérêt, ce qui entraînera une baisse des rendements des investissements, tels que les obligations. De nombreuses sociétés émettront des obligations comme option pour financer des changements majeurs dans leurs activités commerciales. L’émission d’obligations lorsque les taux d’intérêt baissent peut entraîner une baisse des rendements, ce qui rend les investissements moins attrayants pour les acheteurs. Cela réduira le marché des obligations de la société et pourrait obliger la société à obtenir d’autres financements externes. Au contraire, émettre des obligations à des taux bas qui augmenteront; le rendement augmentera également avec l’attractivité des obligations en tant qu’investissements pour les particuliers et les entreprises.