A correspondência de passivos é um método de investimento em que investidores e empresas gerenciam adequadamente seus ativos circulantes para garantir que as responsabilidades futuras sejam cobertas. Em termos mais simples, uma empresa tenta continuamente “combinar” o valor de seus consentimentos com o custo de despesas futuras, de forma que quaisquer contratempos financeiros sejam evitados. Essa abordagem foi adotada por muitas corporações e seguradoras que regularmente esperam saídas futuras, como pensões mensais para funcionários aposentados e pagamentos quando o titular de uma apólice de seguro morre. A correspondência de responsabilidades também ajuda a diminuir o risco de falência e liquidação no caso de uma empresa ter que gastar uma quantia maior do que o esperado.
A qualidade distintiva da correspondência de passivos é que ela leva em consideração primordialmente o elemento do futuro, especialmente quando se trata de passivos que geralmente vêm na forma de despesas. Dessa forma, entram em jogo tanto os aspectos de previsão quanto de preparação: previsão no sentido de que a empresa sabe que há despesas programadas no futuro. A preparação, por outro lado, significa que a empresa está ciente de que pode enfrentar problemas inesperados. Ativos suficientes, portanto, são muito importantes. Em comparação, a preocupação de muitas estratégias de investimento é principalmente o crescimento dos lucros e do retorno, independentemente dos passivos.
No casamento de passivos, é importante que a empresa determine o vencimento efetivo de seus ativos. O termo “vencimento efetivo” geralmente se refere ao momento em que uma parte que contribuiu para os ativos da empresa pode ter que reclamar seus fundos, geralmente com juros. Isso pode se aplicar a um investidor que comprou títulos para construir o capital inicial ou a um aposentado que pagou prêmios regularmente para um plano de aposentadoria. Estimar o vencimento efetivo ajuda a empresa a criar planos para aumentar ainda mais o ativo circulante. Normalmente, quanto maior o intervalo entre a aquisição dos ativos e o vencimento efetivo, melhor, pois isso dá à empresa tempo suficiente para aumentar o valor de seus ativos.
Uma ferramenta de programação útil e popular quando se trata de correspondência de responsabilidade é a simulação de Monte Carlo. O programa pode ser usado para estimar o valor de uma empresa com base em seus ativos e para criar os melhores e os piores cenários para determinados projetos. Assim, a empresa pode pensar em diferentes planos de contingência caso algo dê errado. A correspondência de responsabilidades e a simulação de Monte Carlo não são úteis apenas para empresas, mas também para investidores individuais e segurados que desejam estimar quando poderão finalmente recuperar e lucrar com o dinheiro que investiram.