A insolvência é geralmente definida como um estado financeiro em que uma empresa não pode mais pagar suas contas e outras obrigações em dia. Isso ocorre sempre que os passivos, ou dívidas, excedem os ativos e o fluxo de caixa. Quando uma empresa se torna insolvente, ela deve tomar medidas imediatas para gerar caixa e liquidar ou renegociar dívidas atuais. As empresas que não conseguem sair dessa condição com êxito enfrentam processos de falência, concordata ou liquidação de todos os ativos.
Comumente confundida com falência, a insolvência não é muito diferente. Ambas as condições tratam de passivos que excedem os ativos, mas a insolvência é um estado de ser e a falência é uma questão de lei. As empresas podem estar insolventes, mas não legalmente falidas. A insolvência pode levar à falência, mas a condição também pode ser temporária e corrigível sem proteção legal dos credores.
As empresas que enfrentam a possibilidade de insolvência podem tomar medidas para se manterem financeiramente solventes. Usar as linhas de crédito existentes para pedir dinheiro emprestado é uma forma de evitá-lo, mas também cria mais responsabilidades e novos prazos de pagamento. Vender ativos para outras empresas também é uma proteção comum contra a condição. Os consumidores podem notar um supermercado local mudando de mãos, por exemplo. A cadeia de supermercados original pode estar se aproximando da falência e vendendo 30 ou 40 de suas lojas locais para gerar dinheiro imediato para o pagamento oportuno da dívida.
Outra opção para evitar a insolvência é a aquisição por uma empresa maior. Não é incomum que grandes conglomerados busquem empresas pequenas, mas comercialmente viáveis, para procedimentos de aquisição ou aquisição. Mesmo que a empresa menor esteja flertando com a insolvência, os direitos de suas linhas de produtos exclusivos podem ser valiosos o suficiente para salvá-la da ruína financeira. Isso acontece com bastante frequência na indústria de alimentos no atacado. Fabricantes em dificuldades de um produto popular podem concordar em vender todos os seus ativos para uma empresa com melhor financiamento.
A insolvência não conduz necessariamente à falência, mas todas as empresas falidas também são consideradas insolventes. Assim que um anúncio de insolvência é feito, os acionistas podem ter que decidir se vendem ou não suas ações ou permanecem com a empresa até que ela possa recuperar sua posição financeira.