O valor do empréstimo (LTV) é um índice que representa a relação entre o valor de um empréstimo e o valor de uma propriedade. Este rácio é obtido dividindo o montante do empréstimo pelo preço de venda do imóvel ou pelo valor de avaliação do imóvel. O menor dos dois valores é usado.
O LTV é um dos muitos fatores usados pelos credores para determinar se devem ou não aprovar uma hipoteca. O LTV é expresso como uma porcentagem. Por exemplo, um empréstimo de $ 50,000 em uma casa de $ 100,000 tem um LTV de 50 por cento. Pode-se dizer que uma hipoteca tem um LTV alto quando a quantia de dinheiro emprestada é alta em relação à entrada do mutuário ou ao patrimônio líquido detido na propriedade. Por exemplo, se um mutuário fornece um pagamento inicial de 95% e o valor hipotecado é XNUMX% do preço de venda, o empréstimo é considerado como tendo um LTV alto.
Os credores normalmente veem os empréstimos com LTVs elevados como mais arriscados do que aqueles em que os mutuários oferecem adiantamentos mais substanciais ou têm maiores montantes de capital. Do ponto de vista do credor, um mutuário com menos dinheiro investido em uma casa tem menos a perder com a inadimplência de um empréstimo do que um indivíduo que deu uma entrada maior ou que possui um patrimônio significativo em uma propriedade. Freqüentemente, os credores exigem que os tomadores de empréstimos com LTVs altos obtenham seguro hipotecário. Esse tipo de seguro ajuda a proteger os interesses do credor se o tomador do empréstimo não pagar.
Quando o tomador de um empréstimo com um LTV alto é obrigado a adquirir um seguro hipotecário, o custo total da hipoteca aumenta. Empréstimos com LTV altos geralmente acarretam taxas de juros mais altas. Em alguns casos, os mutuários podem achar mais difícil se qualificar para empréstimos com LTV altos do que para empréstimos com LTVs mais baixos.
Uma avaliação pode desempenhar um papel importante em qualquer tipo de empréstimo hipotecário. Com um empréstimo com LTV alto, o valor de avaliação é particularmente importante, pois pode colocar a operação em risco. Por exemplo, se um comprador tem um pagamento inicial de 200,000% sobre uma casa de $ 190,000, ele precisa de um empréstimo no valor de $ 95. Se um credor concordar em fornecer um empréstimo de 195,000% do valor avaliado e a avaliação da propriedade chegar a apenas $ 185,250, o valor do empréstimo será de apenas $ 4,750. Isso é $ XNUMX a menos do que o mutuário precisa para fechar a propriedade.
Se uma propriedade for avaliada por menos do que o valor do empréstimo de que o comprador precisa, toda a compra do imóvel pode desmoronar. Às vezes, no entanto, um mutuário pode conseguir transferir a transação para um credor diferente e mais brando a tempo de evitar que o negócio fracasse. O uso de um corretor de hipotecas pode facilitar a mudança para um novo credor, visto que os corretores normalmente têm vários contatos com credores e muitas vezes podem ajudar os mutuários a trocar de credores com bastante rapidez.