O investimento em garantia fiscal é o ato de adquirir uma obrigação fiscal de um condado ou outro órgão governamental com a expectativa de um retorno. Nos Estados Unidos, as vendas de gravames fiscais são uma das maneiras pelas quais os condados podem recuperar o dinheiro devido pelos proprietários. Proprietários normalmente recebem um período de tempo para pagar os impostos atrasados que devem, momento em que os gravames serão colocados à venda. Depois que alguém adquire uma garantia fiscal, o proprietário do imóvel associado fica em dívida com essa pessoa em vez de com o condado. É possível ganhar dinheiro com o investimento em gravames fiscais se o proprietário pagar de volta o gravame com juros ou inadimplência e a propriedade for posteriormente vendida.
Nos Estados Unidos, existem dois métodos comuns que os condados podem usar para recuperar os impostos sobre a propriedade. Um método envolve a apreensão total e venda da propriedade em questão. A outra é a venda da garantia associada. Esse segundo método normalmente envolve um leilão em que os indivíduos podem dar lances pelo direito de assumir o ônus e, eventualmente, cobrar por ele. Esses leilões eram tradicionalmente de natureza física, embora muitos condados os tenham transferido para um público mais amplo de investidores em potencial.
O processo de compra de uma garantia fiscal em leilão pode variar entre os condados. Alguns países permitem que os investidores licitem cada garantia, com base na taxa de retorno que estão dispostos a aceitar. Em alguns casos, um investidor pode até aceitar uma taxa de juros zero, embora isso não seja muito comum. Outros condados permitem que os investidores licitem com base no valor do prêmio que pagarão acima e além do valor realmente devido sobre a garantia. A maioria das outras áreas usa alguma forma de processo ordenado ou aleatório.
Uma vez que o investimento em gravames fiscais envolve a expectativa de uma taxa de retorno razoável, geralmente há duas maneiras de ganhar dinheiro com esse processo. A primeira forma envolve o proprietário do imóvel pagando seus impostos. Além do valor devido sobre a garantia, o proprietário normalmente deverá pagar juros. Se um prêmio foi pago em leilão, alguns condados também exigem que esse valor seja devolvido.
A outra maneira de obter lucro com o investimento em gravames fiscais é se o proprietário do imóvel entrar em default. Se o prazo permitido para reembolso expirar, o investidor pode normalmente executar a hipoteca sobre a propriedade e obter uma escritura de quitclaim. Nesse ponto, o investidor pode estar livre para fazer qualquer coisa com a propriedade, o que inclui o direito de vendê-la com lucro.
Há também uma série de questões potenciais associadas ao investimento em gravames fiscais. Se o investidor deixar de agir sobre o gravame no momento adequado, ele normalmente será cancelado sem nenhum pagamento efetuado. O investidor também pode ficar sem nada se o proprietário do imóvel declarar falência, já que o tribunal pode reduzir a taxa de juros ou anular totalmente o gravame.
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