Às vezes referido como churning, overtrading é uma situação que ocorre quando a negociação de algum tipo de investimento está ocorrendo em um ritmo anormalmente rápido. O termo também pode se aplicar a uma empresa que opta por expandir suas operações ou produção muito rapidamente. Em ambos os cenários, o overtrading é geralmente considerado uma prática imprudente que provavelmente criará problemas posteriormente.
Quando associado à negociação de investimento, o overtrading geralmente se refere a uma situação em que as participações de um investidor são negociadas em um ritmo anormalmente rápido. Às vezes, a corretora que gerencia a carteira de investimentos do investidor conduz esse tipo agressivo de negociação. A combinação de ações overtrading envolverá tanto a compra quanto a venda de ações em um ritmo rápido, na esperança de obter um retorno rápido antes de passar para a próxima negociação. Muitas corretoras e bolsas têm alguns regulamentos que limitam a atividade de rotatividade até certo ponto, mas a prática ainda existe.
Para as empresas, o overtrading é normalmente um fenômeno que ocorre quando uma empresa entra em um período de rápida expansão, mas não está na melhor posição para administrar esse crescimento com sucesso. Existem vários fatores de identificação associados à rotatividade corporativa. Em primeiro lugar, é provável que a empresa tenha uma margem de lucro menor, o que por sua vez impacta o montante de capital de giro disponível para financiar a expansão. Esse único fator pode tornar a expansão mais uma aposta e pode ser uma grande preocupação para os acionistas com interesse na empresa.
O overtrading corporativo também pode envolver a expansão de uma empresa com grande concorrência. O nível de competição, aliado à expansão da produção, pode levar a uma situação em que haja uma quantidade excessiva de produtos acabados em estoque. O lento movimento do estoque cria uma situação de excesso de estoque e não começa a mudar a menos que a empresa planeje com sucesso estratégias para atrair mais interesse do consumidor e comece a minimizar o estoque maior.
Em ambos os cenários, a agitação pode ser uma estratégia arriscada. A compra rápida em excesso, complementada com a venda agressiva, tem potencial para gerar retorno, mas também pode aumentar as chances de a carteira de investimentos perder valor se o giro constante não for administrado de perto. Da mesma forma, o overtrading corporativo ou corporativo pode rapidamente levar a uma situação em que a empresa é incapaz de cumprir suas obrigações financeiras e deve buscar financiamento externo ou considerar o downsizing ou mesmo o fechamento total.